美财报分歧与获利了结拖累大盘
台股29日再度上演剧烈震荡，指数急跌近千点，市场卖压沉重。台股前一日大涨939点，今日反转重挫，主要受到美国科技股财报表现分歧、三星股价回档，以及大盘反弹后获利了结卖压影响。尽管联准会如预期维持利率不变，微软财报优于预期，但Google营收、每股盈余及自由现金流不如预期，自由现金流大幅低于预期，加上AI资本支出持续扩大，引发市场对投资回收效益疑虑，成为拖累台股的重要因素。市场也可能提前反应11月初美国期中选举的不确定因素。
联电超跌内存逆势翻红
个股方面，联电法说会后股价重挫，若股价跌破120元以下，预估本益比将降至15倍以下，已经是超跌。华邦电、南亚科及群联等内存股则呈现开低走高、逆势翻红表现，持续看好。其余个股出现一天涨停、一天跌停，多属筹码面因素，不宜追高杀低。只要个股获利持续上修，本益比位阶偏低，股价已跌到季线、年线之下，都已算是严重超跌。
三星获利15倍供不应求延续至2028年
三星一早公布财报，半导体部门获利高达106.5兆韩元，是去年的15倍，但仍略低于市场预期，加上股东回馈做法延后到明年才决定，导致股价回档5%拖累韩股，台股也连带受到拖累。不过不论是Google现金流，还是三星暴增15倍的获利，都显示AI需求依旧火热。马斯克称内存缺货，三星亦表示供不应求情况可能延续到2028年。在三星弱势之下，内存族群仍相对抗跌，后市看好内存准备重返荣耀。
油价通胀与融资成本牵动AI后市
展望后市，联准会维持利率不变，符合市场预期，但主席华许点出关键，企业越依赖外部融资，利率高低对投资决策的影响就越大，AI产业也不例外。战争推高油价，油价加重通胀压力，联准会就可能面临升息压力，企业融资成本随之提高，进而影响AI投资与科技股成长动能。因此美伊冲突与俄乌战争能否顺利落幕，将是影响AI股与台股后续走势的重要关键。一旦油价与通胀压力缓解，升息风险降低，企业就能更有信心扩大投资，AI产业有望持续受惠。长线看法依然不变，今年挑战五万点、明年上看六万二，三年内挑战十万点。