夜間セッションの強い反発で四半期線回復に挑む
台積電ADRが3.03%大幅上昇したことを好感し、台指期夜間セッションは774ポイント大幅上昇し、台積電先物も同時に四半期線を再び上回り、今日の台湾株の高寄りへの期待を高めた。ただ、外資は現物市場では依然売り越しであり、法人は、指数が真に強さを取り戻すには、出来高の拡大を伴い、先週木曜日の高値47332ポイントの抵抗帯を有効に上抜ける必要があると指摘する。短期的な市場の焦点は、メモリ、シリコンフォトニクス、AIサーバーなどの中核テーマ株を注視すべきであり、その持続力が強気派の反発力を左右する。
11月は二重の変数に直面
11月相場の見通しとして、台湾株は二つの重要な変数を迎える。まず、今週の超級央行週間が本格化し、米・欧・日の三大中央銀行の金利決定が相次いで発表され、法人はいずれも据え置きとみるものの、連準会のタカ派的な姿勢が株式市場の重しとなる恐れがある。次に、11月3日の米国中間選挙が間近に迫り、現時点では上下両院のねじれとなる可能性が最も高く、政策の不確実性の低下に寄与する。法人は、台湾株は短期的には値動きの荒い展開は避けられないものの、選挙後は攻勢再開が見込まれ、年末は引き続き50000ポイントの大台を目指すと予想する。
Anthropic上場がサプライチェーンに波及
AI産業の動向も台湾株のサプライチェーンに影響する。AI大手Anthropicは米東部時間10月26日に正式に新規公開を申請し、資金調達規模は過去最大となる1000億ドルに上る見通しで、資本市場が高い関心を寄せ、各大手クラウドサービスプロバイダーや台積電を含むAI産業サプライチェーンにも波及している。同社は目論見書で、台湾の地政学的リスクと台積電の生産能力の逼迫を重大な事業上の懸念として直接指摘し、現在のAI産業の発展における台湾の重要な地位を浮き彫りにした。同時にAIチップ大手は資金支援で顧客を囲い込み、ブロードコムは米銀大手などウォール街の4社と連携し、630億ドルの融資契約をまとめ、Anthropicによるブロードコム製チップ購入を支援する。エヌビディアはMetaの新株に30億ドルを出資し、双方のAI協力を深化させる。
法人は強気派の攻勢再開を見込む
台新投顧の戦略長黃文清は、台湾株は最もパニック的で最も悪い時期は過ぎ、10月の米国利上げの可能性は低いと予想し、11月の台湾株は空白期間に入り、強気派の攻勢再開に有利であり、台湾株は四半期線を回復した後はまず48000ポイントを目指すと分析する。11月28日の九合一選挙は地方選挙であり、株式市場への影響は限定的で、最も重要なのは政策の支援姿勢が変わらないことで、政府系資金が安値で積極的に買い増していることからも見て取れる。一方、台北101金融大楼は27日に株式譲渡の届出を公告し、台湾伊藤忠が保有する17.27%の台北101株式は頂新魏家に売却され、魏應交の成美創投が引き継ぎ、頂新グループは8年ぶりに台北101に復帰し、再び単一の筆頭株主となり、来年の取締役席次と経営権の変化が注目の焦点となる。