마감일 매도 압력 심각, 실리콘 포토닉스 전반 약세
대만 증시는 10월 마감일인 30일 매도 압력이 심각했고, 장중 한때 4만5천포인트선이 무너졌으며, 가권지수는 종가 기준 1156.5포인트, 2.49% 급락한 45,211.83포인트로 마감했다. 실리콘 포토닉스 개념주에 매도 압력이 집중됐고, 대표주인 롄야（3081）는 장중 한때 하한가를 터치했고, 종가 기준 여전히 8% 가까이 하락해 2370원에 마감했으며, 외국인은 7거래일 연속 순매도했고, 오늘 7억 원 이상을 인출했다. 다른 종목의 경우, 롄쥔（3450）은 장 초반 400원선이 무너졌고, 종가 기준 5.54% 하락해 409원에 마감했다; IET-KY（4971）은 9% 넘게 급락해 429원에 마감했다; 샹취안（3363）은 3% 하락해 474.5원에 마감했다; 광성（6442）은 종가 기준 5.74% 하락해 1230원에 마감했다; 보뤄웨이（3163）는 절반 이상 하락해 500원선을 간신히 지켜 509원에 마감했다; 타이야오（6274）는 여러 차례 하한가에 근접했고, 종가 기준 9% 가까이 폭락해 1265원에 마감했다.
3분기 이익 호조, 증설로 6배 규모 목표
롄야는 앞서 열린 실적 설명회에서 실리콘 포토닉스 수요 강세에 힘입어 3분기 세후 주당순이익(EPS)이 6.12원에 달했고, 앞선 3분기 누적 EPS는 13.88원으로 이익이 다시 호조를 기록했다고 밝혔다. 회사는 또 80억 원이 넘는 자본지출을 투입해 증설할 계획이며, 2년 뒤 규모를 현재의 약 6배로 확대하는 것을 목표로 하고 있고, 동시에 미국 데이터센터 고객 한 곳과 4년 공급 장기계약을 체결해 실리콘 포토닉스 수요의 지속성을 보여줬다.
내외국인 평가 엇갈려, 현지는 매수 제시 목표가 3300원
롄야는 최근 운영 실적이 뛰어나지만 내외국인 평가가 엇갈린다. 일본계 외국인은 롄야 주가가 이미 선반영됐고 밸류에이션이 높으며, 장기계약이 수요 보장을 의미하지 않고 글로벌 AI 자본지출이 둔화되면 향후 실적에 충격을 줄 수 있다며 매도 등급을 제시했다. 반면, 한 현지 법인은 29일 최신 보고서에서 롄야의 수주잔고가 이미 2026년 연간 매출을 초과했고, 400G、800G 제품이 지속적으로 출하되고 있으며, 1.6T 제품도 출하를 시작했고, 200G PD가 인증을 통과했으며, NPO、CPO용 3.2T ELS는 고객과 공동 개발 중이라고 평가했다. 법인은 4분기 매출이 17억 원에 달해 전분기 대비 9%、전년 대비 165% 증가할 것으로 예상했고, 증설 계획이 지속적으로 추진됨에 따라 매수 등급을 제시했고, 목표가는 3300원까지 제시했다.