금리차 확대 외국인 자금 인출 주가·환율 동반 하락
미국 인플레이션 우려 고조, 시장 예상 연준 연말 전 재차 금리인상 가능성 대폭 증가, 대만 중앙은행 금리 10연속 동결, 대만·미국 금리차 추가 확대. 외국인 6日至20日 연속 10거래일 대만증시 순매도, 총 8380.65억원, 21日 매수 전환 22.39억원, 22日 재차 순매도 816.57억원, 올해 10月22日까지 누적 순매도 2.2조원. 외국인 순매도 자금 인출 대폭 송금, 대만달러 12日至20日 연속 7하락, 20日 32.714 터치, 21日 하락 멈춤 반등 0.225, 22日報 32.53, 33 방어선 시험 직면.
수출주문 사상 최고 전자 비중 75% 초과
경제부 통계처 자료顯示, 9月 수출주문 1142억달러、년증 62.4%, 연속 2個月 1000억달러 돌파, 사상 최고 경신 지속, 前9月 8192억달러、년증 56%, 그중전자 및 정보통신 제품 합계 75% 초과. 법인 지적, 전자부품 및 반도체 공장 매출 다수 달러计价、비용 대만달러 지불, 대만달러 매 1% 절하, 대형 전자 수출업체 매출총이익률 평균 0.3至0.5% 상승 가능, 외환 교환 수익 수반.TSMC 글로벌 시장점유율 53%, 2분기 외화 교환 순익 83.15억원, 세후 순익 차지 1.18%, 1분기 및 3분기 비중 각각 1.08% 및 0.72%.
4개 업종 6개 종목 달러 매출 비중에 주목
법인 달러 매출 비중 60% 초과 기준, 4대 수혜 업종 열거, 순서 AI 서버 조립 위탁생산 85至95%, 반도체 웨이퍼 파운드리 및 패키징·테스트 80至90%, 핵심 전자부품 75至85%, 전통 수출 공작기계 및 차량용 부품 60至80%. 대형 수출 가중치 추천TSMC、훙하이及광다, 달러 매출 비중 85至90%. 탄력적 중소형 추천 방열부품치훙、실리콘 포토닉스롄야及ASIC스신-KY. 종목선정 높은 달러 매출 비중、수출 순모익비 우위 보유 및 원자재 수입비용 전가 가능 선두기업 고정, 시장자금 실질 달러수입 종목 전환 경향.
33 방어선 공방 긴축 리스크 유의
법인 표시, 33不僅 대만 중앙은행 대만달러 수호 심리 및 실질 방어선, 수입 인플레이션 통제 능력 관련, 일단 실수, 중앙은행 필연 개입 확대, 금리정책 조정 포함, 자금 유동성 긴축 리스크 경계 필요. 절하 속도 과도, 수입 원자재 비용 급등 내수 및 비수출 기업 수익 약화. 운용 북미 클라우드 대기업 자본지출 변화、高位 신용잔고 및 고평가 종목 수급 이탈 조짐 주목, 달러 매출 비중 높은 산업 집중并 유연 레버리지 및 보유 비중 조정.