美光反彈重返900美元大關
美光26日上漲26美元，漲幅2.98%，收在903美元，重新站上900美元關卡。此前中國大陸長鑫存儲揭露新一代DRAM「4F²」技術，引發市場擔憂未來供給大幅擴張，自10月中旬起相關個股承受沉重賣壓，美光一度下探853美元。隨市場逐步消化新技術的不確定性，投資人重新評估中長期成長前景，帶動全球記憶體族群信心回溫。
韓台記憶體族群同步走強
韓國記憶體雙雄加入反攻行列，市場傳出SK海力士正規劃規模達121億美元的特別股利方案，激勵27日股價強漲5.18%，三星電子同步上漲4.23%，進一步帶動亞洲買氣回升。台股方面，根據CMoney統計，27日記憶體相關個股全面收紅，南亞科終場上漲6.52%，重新站回半年線及5日線，獲外資大舉買超50.96億元，華邦電上漲5.5%，獲外資加碼36.27億元，兩檔合計吸引逾87億元資金進駐。
供應鏈擴散法人聚焦供需循環
除南亞科與華邦電外，力成、晶豪科、群聯、旺宏、宜鼎、鈺創、十銓及威剛等八檔個股全數走揚，漲幅介於0.76%至7.05%，其中晶豪科與鈺創漲幅均超過5%，反彈已由DRAM製造廠擴散至封測、控制晶片及記憶體模組。永豐投顧指出，投資人應關注多頭循環能維持多久，而非單一技術發表造成的短期恐慌，技術突破不等於短期有效供給，回顧長江存儲2018年發表Xtacking技術及長鑫2019年量產DDR4，均未單獨扭轉產業循環，此次對2027年供需影響或不如市場擔憂嚴重。
HBM4與長約布局成後續關鍵
永豐投顧進一步指出，後續應追蹤長鑫年底能否推出符合規格的實際產品、月產能擴張速度、中國大陸本土市場吸收能力，以及G5平台後續發展。對台灣業者而言，法人建議關注長期供貨合約涵蓋率及客製化產品占比是否提升，以降低標準型記憶體價格波動影響。安聯亞洲半導體主動式基金經理人蕭惠中指出，AI需求推動高階記憶體升級，市場將密切關注HBM4出貨進度與需求能見度，成長動能正由供需改善轉向產品組合升級，後續仍須觀察報價與量產進度判斷反彈延續性。