民主党が上下両院を奪取、市場に波及
米中間選挙の結果が判明し、民主党が大勝して上下両院を一気に制した。トランプ氏は、投票用紙に自分の名前がなかったから負けたのだと述べた。財訊伝媒の謝金河董事長は、米国の債券利回りが上昇を続け、物価が高騰し、国民の生活圧力が増大しており、選挙結果にはすでに兆しがあったと分析した。資本市場は10月以降下落が続き、トランプ氏の敗北の可能性や、共和党が上下両院を失うとの予想をすでに織り込んでいた。
フィラデルフィア半導体株の低迷とAI設備投資への圧力
米株には祝賀相場が見られたが、フィラデルフィア半導体指数は低迷し、TSMCのADRは2.24%下落し、400ドル台を回復できなかった。市場のもう一つの焦点は巨額のAI軍備競争であり、4大CSPの今年の設備投資は7450億ドルに達し、多額のフリーキャッシュフローの流出を招いている。このうちAmazonの過去12カ月のフリーキャッシュフローはマイナス423.6億ドルで、市場を震撼させ、巨額のAI支出がいつ利益に転化できるのかとの懸念が広がり始めた。
データセンターと決算の二重ショック
謝金河氏は、民主党が掌握する州がデータセンターや電力システムの建設に反対することや、テキサスが覆る可能性への懸念が市場で強まっていると指摘した。今回、共和党が上院議員選挙と州知事選挙で敗北し、真っ先に打撃を受けるのはマスク氏だ。トランプ氏は一貫してAI整備の強力な推進者だったが、今やレームダックに陥り、AIの今後の発展に影響するかどうか、各界は再評価を迫られている。決算ショックも売り圧力の要因であり、GoogleとAmazonに加え、今回市場を震撼させたのはIntelで、決算発表当日に株価が28.58%急落し、台湾モバイル型の大企業であるデルタ電子、ヤゲオなども波及し、このうちヤゲオは417元まで下落し、7月の1220元からの下落局面での安値を下回った。
世界市場との比較で台湾株が最も底堅い
さらに、長鑫科技の4Fスクエア技術がメモリー株の株価に衝撃を与え、韓国のサムスン、SKハイニックスは2倍レバレッジの売り圧力からようやく回復したばかりで再び重撃を受け、中国の華虹半導体、中芯国際、兆易創新も同時に急落した。世界市場と対照すると、インドネシア株は今年最悪のパフォーマンスで、韓国株はほぼ半値に近づき、中国の深セン株は3割超下落し、上海と香港は約2割下落し、中国証券監督管理委員会は市場の救済のため新株IPOをすでに停止した。謝金河氏は、台湾株は今年の上昇幅が最大で、今回8113ポイント、16.24%下落しても、依然として世界で最も強い市場だと述べた。今後、世界は調整・ consolidation・方向模索を進め、台湾株が5万の大台に挑戦するのは来年になる可能性がある。