資金はAIから撤退しディフェンシブ業種へ
AIの成長に対する懸念が高まり、世界の株式市場は10月に変動が激化し、資金はテクノロジー株や高PER銘柄から徐々に撤退した。外資は10月以降、台湾株を累計で1兆元近く売り越し、史上最大の月間売り越し記録を更新した。台湾加権指数は同期に5.69%下落し、店頭市場指数は11.22%下落し、中小型株により大きな売り圧力がかかり、個別銘柄の動きは明確に分かれ、市場の調整圧力が高まった。
海外市場を見ると、下落はAIウェートの高い市場に集中し、韓国KOSPI指数は16.19%急落し、フィラデルフィア半導体指数は15.36%下落し、日経指数は5.19%下落した。一方、ダウ指数は逆に1.7%上昇し、S&P500指数はわずか0.93%の下落で高値圏を維持した。法人は、資金が全面的に撤退したのではなく、AIおよび高PERテクノロジー株から撤退し、ディフェンシブ業種へ配置転換したとみている。
15銘柄が外資の買い増しで逆行高
大型電子株には圧力が目立ち、台積電は単月で4.44%下落し、半年線を割り込んだ。台達電は10月30日にストップ安となり、単月で29.37%急落し、大型電子株の中で最大の下落となった。対照的にディフェンシブ性や伝統産業テーマを持つセクターは底堅く、台塑四宝、海運大手3社および金融株は単月にすべて上昇し、このうち美好證は35.65%上昇、南亞は累計で15.85%上昇し、相対的に堅調だった。
CMoneyの集計によると、10月に外資の買い越しとなり、持株比率が15%超で株価が逆行高となった条件で絞り込むと、計15銘柄が該当し、穩懋、台表科、長榮、中華電、鈊象、兆豐金、陽明、元大金、統一、和碩、統一超、瑞昱、中信金、台灣大および聯詠が含まれ、金融、海運、通信および生活消費などのディフェンシブセクターをカバーする。上位4銘柄の買い越しはいずれも100億元超で、穩懋が304.4億元で首位、台表科が108.26億元、長榮が106.47億元、中華電が101.04億元だった。統一超は17取引日連続で買い増しされ、台灣大、中華電、長榮はそれぞれ12取引日、8取引日および7取引日連続で買われ、需給は相対的に安定しており、市場の変動が収まらない中、短期的に下落耐性の強さを示すことが期待される。