AWSは前年比39%増、インテルAIは78%増
米国のテクノロジー大手の2026年第3四半期決算が出そろい、人工知能需要が減速するのかどうかが再び市場の焦点となっている。あるユーザーがPTTに「AIの悪材料は出尽くした？台湾株は最高値を更新できる？」と題して投稿し、アマゾンとインテルの決算を見る限りAI関連事業は依然として力強い成長を維持しており、市場はAI需要の減速を過度に懸念しているのではないか、台湾株のAIサプライチェーンに恩恵が及ぶ可能性はあるのかと問いかけた。アマゾンのクラウドサービスAWSの第3四半期売上高は前年比39%増と、過去5年で最も速い成長を記録し、通年の設備投資は2200億米ドルを見込み、AIインフラへの投資拡大が続いていることを示した。また、インテルの第3四半期のデータセンター・AI部門の売上高は前年比78%増となり、関連市場の需要に依然として成長の勢いがあることを反映した。
従来事業の低迷はAIの弱体化を意味しない
投稿者はさらに、従来型事業の業績が低迷しても、AI需要まで同時に弱まったことにはならないと指摘した。アマゾンのEC事業やインテルのPC関連事業を例に、それぞれ異なる課題に直面しているものの、AIクラウドサービスやデータセンター、関連チップの需要は依然として力強く、両者を混同すべきではないとした。このため投稿者は、2社の決算を見る限りAI産業に明らかな減速の兆しはまだ見られず、台湾株のAIサプライチェーンにとって悪材料とはいえず、台湾株が最高値を更新する機会があるのか、保有するレバレッジ2倍ETFで利益を得られるのかと問いかけ、議論を呼んだ。
ネット上で強気派と弱気派が激論 台湾株は最高値を更新できるか
投稿の公開後、多くのネットユーザーは慎重な見方を示し、「悪材料は確実に出尽くしていないが、台湾株は必ず上がる」「まずは信用買いの整理が終わるのを待つのが本当だ」「悪材料出尽くしとは、悪すぎて下げようがない状態だ」「大きく下落してこそ出尽くしだ、まだ大きく下げていないのに何が出尽くしたのか」「決算で崩れたのが見えた時には株価はとっくに暴落している」「レバレッジの投機家は身の丈をわきまえろ、今ならまだ引き返せる」「バブルがはじけた、これはほんの始まりだ」とコメントし、調整はまだ終わっておらず、レバレッジ運用は慎重に判断し投資リスクは自己責任とすべきだとした。
一方で、相場の先行きを前向きに見る声もあり、「AIの今の大きな問題の一つはメモリ不足で、イーロン・マスクもメモリ株を推奨している」「将来を見込むからこそ投資を拡大するのだ、現金を抱え込むことこそリスクだ」「最も過小評価されているのはメモリ市場で、市場が正当に評価するだろう」「米国の選挙が終わればAI成長のテーマで仕掛けてくる」「AIは始まったばかりだが、株価はもともと調整するもので、理由なく調整しなければウォール街は何で稼ぐのか」と、メモリとAIの長期需要に期待し、短期の調整は正常な動きとの見方があった。