AI从云端走向终端
人工智能应用持续扩张，从云端数据中心逐步延伸至个人终端装置。投信法人看好，随科技巨头持续投入AI基础设施，云端与终端运算将成为科技产业两大成长引擎。除了先进制程及服务器外，电源管理、液冷散热、高速网通及高阶板材等四大领域，随运算密度及耗电量提升，有望迎来新一波硬件升级商机，为台湾科技供应链挹注成长动能。
国发会：台厂订单稳定冲击有限
面对近期市场对AI投资变现能力的疑虑，国发会主委叶俊显于11月1日表示，美国资本市场目前的担忧主要集中在AI软件及相关投资的回收效益。台湾则以硬件供应链为主，企业至今年底、明年底的订单仍相对稳定，厂商也赚进许多外汇，资金及现金流也无明显问题。他认为，这波市场震荡较偏向短期调整，即使对台湾造成冲击，影响也有限。
巨头财报反映运算需求强劲
国泰投信ETF研究团队指出，当AI发展已不再局限于大型数据中心，企业对运算效能、能源效率及系统整合的要求同步提高。云端AI除了仰赖先进芯片与服务器，供电、散热及高速传输的重要性日益增加；终端AI则须在有限空间内兼顾效能、功耗与成本，带动相关零组件规格升级。微软公布截至9月底的2027财年第一季财报，单季营收923亿美元，年增19%，其中Azure云端业务营收年增48%。苹果则推出搭载M6芯片的14吋MacBook Pro，装置端AI工作负载效能较前代最高提升25%。
台厂供应链与ETF布局
观察台湾科技供应链，晶圆代工龙头台积电（2330）布局先进制程及高效能运算芯片，鸿海（2317）、广达（2382）为AI服务器与系统制造重要厂商。台达电（2308）的电源管理、奇鋐（3017）的散热解决方案，以及智邦（2345）的高速网通设备，为AI基建关键环节。台光电（2383）的高阶铜箔基板、欣兴（3037）的高阶PCB与IC载板，亦受惠规格升级。国泰台湾科技龙头ETF（00881）截至10月29日规模逾1,467亿元，持股涵盖上述领域。国泰投信认为，近期台股受财报季及市场情绪影响短线震荡加剧，投资人可考虑定期定额或分批布局，惟须留意评价波动及产业集中风险。