AI, 클라우드에서 온디바이스로
인공지능 적용이 계속 확대되며 클라우드 데이터센터에서 개인 단말 장치로 점차 확산되고 있다. 투신법인은 빅테크가 AI 인프라 투자를 지속함에 따라 클라우드와 온디바이스 컴퓨팅이 기술 산업의 양대성장 엔진이 될 것으로 낙관했다. 선진 공정 및 서버 외에 전원관리, 액체냉각, 고속 네트워크 및 고급 기판 등 4대 분야는 연산 밀도와 전력 소모 증가에 따라 새로운 하드웨어 업그레이드 기회를 맞이하며 대만 기술 공급망에 성장 동력을 불어넣을 전망이다.
국가발전위원회: 대만 업체 주문 안정, 영향 제한적
최근 시장의 AI 투자 수익화 능력에 대한 우려에 대해 국가발전위원회 주임위원 예쥔셴은 11월 1일 미국 자본시장의 우려는 주로 AI 소프트웨어 및 관련 투자의 회수 효과에 집중되어 있다고 밝혔다. 대만은 하드웨어 공급망 중심이며 기업들의 올해 말, 내년 말까지 주문은 여전히 상대적으로 안정적이고 업체들도 많은 외화를 벌어들였으며 자금 및 현금흐름에도 뚜렷한 문제가 없다고 말했다. 그는 이번 시장 변동은 단기 조정에 가깝고 대만 matr에 충격을 주더라도 영향은 제한적이라고 판단했다.
빅테크 실적으로 확인된 강한 연산 수요
궈타이 투신 ETF 리서치팀은 AI 발전이 더 이상 대형 데이터센터에 국한되지 않으며 연산 성능, 에너지 효율 및 시스템 통합에 대한 기업의 요구가 함께 높아지고 있다고 지적했다. 클라우드 AI는 선진 칩과 서버에 의존하는 것 외에도 전력 공급, 냉각 및 고속 전송의 중요성이 날로 커지고 있고, 온디바이스 AI는 제한된 공간에서 성능, 전력 소모와 비용을 함께 고려해야 해 관련 부품 규격 상향을 이끌고 있다. 마이크로소프트가 발표한 9월 말 기준 2027 회계연도 1분기 실적에서 분기 매출은 923억 달러로 전년 대비 19% 증가했으며, 이 중 Azure 클라우드 사업 매출은 전년 대비 48% 증가했다. 애플은 M6 칩을 탑재한 14인치 MacBook Pro를 출시했으며, 온디바이스 AI 작업 부하 성능은 전세대 대비 최대 25% 향상됐다.
대만 공급망과 ETF 배치
대만 기술 공급망을 보면, 파운드리 선두 TSMC（2330）는 선진 공정 및 고성능 컴퓨팅 칩에 주력하고, 훙하이（2317）、광다（2382）는 AI 서버와 시스템 제조의 주요 업체다. 델타전자（2308）의 전원관리, 치훙（3017）의 냉각 솔루션, 그리고 즈방（2345）의 고속 네트워크 장비는 AI 인프라의 핵심环节다. 타이광전자（2383）의 고급 동박기판, 신싱（3037）의 고급 PCB와 IC 캐리어도 규격 상향의 수혜를 보고 있다. 궈타이 대만 테크 리더 ETF（00881）는 10월 29일 기준 규모가 1,467억 대만달러를 초과하며 상기 분야를 포함한다. 궈타이 투신은 최근 대만 증시가 실적 시즌과 시장 심리 영향으로 단기 변동성이 커졌다며 투자자는 적립식 분할 매수를 고려할 수 있으나 밸류에이션 변동 및 산업 집중 위험에 유의해야 한다고 밝혔다.