台湾株は季線を回復、出来薄も法人は買い優勢
台湾株は前営業日に939.35ポイント急騰し、47035.58ポイントで引け、季線と47000ポイントの大台を回復、ただ売買代金は7221.35億元に減少し9月中旬以来の最低を更新。テクニカル面では、5日移動平均線は46470.79ポイント、5日RSIは51.53、9日K値は低位で上向きにクロスし21.54に上昇。需給面では三大法人合計で298.95億元買い越し、うち外資は159.57億元買い越し、台指期ネットショートは1126口減少、新台幣は3.4分上昇し32.418元で引けた。
米国株は全面高、HBM需要がメモリーを点火
米主要4指数は費半の強さに牽引され全面高、聯準會は金利据え置き、華許はタカ派メッセージを発信。SK海力士はHBM需要急増を追い風に13.3%暴騰し、美光の5.86%上昇を牽引。SK海力士は第三季の売上高と利益率がともに過去最高を更新し、2029年までの生産能力は実質的に完売、需給逼迫の好況は2030年まで続くと示唆。ハイテク大手はまちまちで、微軟はクラウド事業48%成長を追い風に時間外で2.6%上昇；Alphabetは決算不振とキャッシュフロー悪化で時間外に約10%急落。このほか、地政学リスクの高まりで国際原油価格が上昇、イスラエル総選挙は現地の株・為替・債券のトリプル安を招いた。
晶圓双雄が拡産、先進封裝が焦点に
市場では台積電と精材が200億元超で友達の中科2工場を取得し先進封裝を拡大すると伝わった。聯電の王石CEOは法説会で2027年のウエハー平均販売価格が前年比10%上昇すると見込み、約1032億元の設備投資追加でシンガポールと台南の拡産を加速し、シリコンフォトニクスと先進封裝を強化すると表明。Google自社製TPUはOpenAIによる採用計画が伝わり、金像電、欣興、南電、奇鋐と台達電などサプライチェーンに波及。光通信では、康寧の第三季好決算を追い風に穩懋、全新がストップ高、聯亞も4年長期契約を締結し増産へ。銅箔基板2強の台光電と台燿は第三季に大幅増益、アップルの新型ノートPC発表は鴻海、廣達など受託メーカーの備蓄商機も牽引。
伝統産業・電子は各々材料、中央銀行は物価シグナル
その他産業では、統一超の前三季利益は92.93億元で同期最高を更新、中華電は衛星コンステレーション計画を掲げ低軌道衛星打ち上げへ資金調達を計画、試験装置メーカー鴻勁の前三季EPSは93.47元と大幅利益。海軍の約300億元無人艇受注は台米企業の受注競争を誘い、港湾スト懸念はコンテナ3社の長期支援材料。日本による台湾製ニッケル系ステンレスへの反ダンピング課税は台湾メーカーへの受注シフトに有利、ごみ焼却廃熱発電業者もグリーンエネルギー政策を追い風に二軸収益。マクロ面では、中央銀行の楊金龍総裁は来年インフレ率が2%以下に低下すれば物価は制御可能と指摘し、国銀の流動性は潤沢で資金不足はないと説明。このほか、国銀の住宅ローン延滞は97.59億元に上昇し100億元に接近、証券・銀行間のクロスインダストリー信用照会メカニズムは11月初めに正式稼働予定。