民主党若横扫两院 AI监管趋严
美国期中选举即将于3日登场，民调与预测市场显示，共和党很可能失去联邦众议院控制权，参议院选情则较不明朗。策略师指出，若民主党一举拿下参众两院，AI产业和资料中心建置可能面临更严格审查，并强化国会对贸易和科技政策的把关。若共和党保住两院控制权，政策可望更具延续性，有利韩国、台湾的芯片制造商及受惠美国科技业热潮的供应商。
台韩供应链地位关键
美国资料中心建置所需的许多先进半导体和其他关键硬件由韩国和台湾供应，使亚洲与AI投资热潮利害关系更深。可能的审查重点包括要求AI开发商承担更多资料中心用电成本，若推升基础设施和电力成本或增加开发难度，可能加深投资人对AI庞大支出与债务负担的疑虑。投资人本已面临借贷成本居高不下的压力，也在思考内存芯片荣景续航力及举债支应的AI基础设施支出能否回本。
法人示警AI类股回档风险
锐联财智投资组合管理主管伍尔示警，若民主党拿下两院，相关疑虑可能引发AI类股再度回档，任何威胁AI发展的因素都会重创韩国、台湾、日本股市信心，中国股市亦将受波及。华侨银行财富咨询部门执行董事拉曼指出，部分资金已从AI类股转向金融、医疗保健和公用事业，美国AI基础设施、资料中心开发或科技限制措施的风吹草动最终可能波及亚洲供应链。
结构性需求仍强 选后变量待观察
不过投资人普遍预期，无论哪一党掌控国会，全球对AI运算能力和基础设施的需求仍将维持强劲。安本投资亚太股票主管普鲁克萨强调，韩国和台湾芯片制造商仍是结构性投资不可或缺的一环，处于安然度过不同选举结果的有利位置，并点名台积电、三星电子、SK海力士、鸿海精密、广达电脑、爱德万测试、台达电值得关注。美国总统川普仍握有否决权，且在关税、移民和外交政策拥有广泛权限，限制民主党改变其施政核心议程的能力。