민주당 양원 석권 시 AI 규제 강화
미국 중간선거가 3일 실시될 예정으로, 여론조사와 예측시장은 공화당이 연방 하원 장악권을 잃을 가능성이 크고 상원 판세는 비교적 불투명함을 보여주고 있다. 전략가들은 민주당이 상하 양원을 한꺼번에 장악할 경우 AI 산업과 데이터센터 구축이 더욱 엄격한 심사에 직면하고 무역과 기술 정책에 대한 의회의 통제가 강화될 수 있다고 지적한다. 공화당이 양원 장악권을 유지할 경우 정책 연속성이 커져 한국과 대만의 칩 제조업체 및 미국 기술업 호황의 수혜 공급업체에 유리할 전망이다.
한대만 공급망 지위 관건
미국 데이터센터 구축에 필요한 다수 첨단 반도체와 기타 핵심 하드웨어는 한국과 대만이 공급해 아시아와 AI 투자 열풍의 이해관계가 더욱 깊다. 가능한 심사 초점에는 AI 개발사에 데이터센터 전력 비용 부담 확대 요구가 포함되며, 인프라와 전력리청비용을 끌어올리거나 개발 난이도를 높일 경우 AI의 막대한 지출과 부채 부담에 대한 투자자 우려가 깊어질 수 있다. 투자자들은 이미 높은 차입 비용 압박에 직면해 있으며, 메모리 칩 호황 지속력과 부채로 충당하는 AI 인프라 지출 회수 가능 여부를 고민하고 있다.
법인, AI 종목 조정 위험 경고
레이리언트 투자 포트폴리오 관리 책임자 우얼은 민주당이 양원을 장악할 경우 관련 우려로 AI 종목이 다시 조정받을 수 있으며, AI 발전을 위협하는 어떤 요인도 한국과 대만, 일본 증시 신뢰에 큰 타격을 주고 중국 증시에도 파급될 것이라고 경고했다. OCBC은행 자산관리 부문 전무 라만은 일부 자금이 이미 AI 종목에서 금융과 헬스케어, 유틸리티로 이동했으며, 미국 AI 인프라와 데이터센터 개발이나 기술 제한 조치의 동향이 결국 아시아 공급망에 파급될 수 있다고 지적했다.
구조적 수요 여전, 선거 후 변수 지켜봐야
그러나 투자자들은 어느 당이 의회를 장악하든 AI 연산 능력과 인프라에 대한 글로벌 수요는 여전히 강할 것으로 대체로 예상한다. 애버딘 투자 아시아태평양 주식 책임자 프룩사는 한국과 대만 칩 제조업체는 여전히 구조적 투자에 없어서는 안 될 고리이며 다양한 선거 결과를 무난히 넘길 유리한 위치에 있다면서 TSMC、삼성전자、SK하이닉스、폭스콘정밀、콴타컴퓨터、어드밴테스트、델타전자가 주목할 만하다고 꼽았다. 트럼프 미국 대통령은 여전히 거부권을 쥐고 있고 관세와 이민, 외교 정책에서 폭넓은 권한을 가져 민주당이 핵심 국정 어젠다를 바꾸는 능력에 제약이 있다.