民主党大胜引发监管忧虑
美国3日举行期中选举，民主党取得参众两院过半席次，并在德州等州长选举中胜出。由于民主党主张加强资料中心监管，市场担忧AI产业不可或缺的资料中心建设计划可能遭到延后，甚至停摆，成为这波全球AI概念股暴跌的导火线。过去几年AI概念股持续上涨，主要建立在人工智能市场快速扩张，以及企业将不断增加资料中心和半导体投资的预期之上，如今政治局势变化使投资扩张前景开始动摇。
美亚股市同步重挫
美国股市5日全面重挫，以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌5.5%，其中AI及半导体类股成为重灾区。由英伟达、美光科技等主要半导体企业组成的费城半导体指数暴跌12.2%。根据QUICK FactSet统计，截至5日，全球股市总市值降至154兆美元，较前一天减少3.5兆美元，约550兆日元、新台币115兆元。
日本股市同样遭遇猛烈卖压，日经平均指数终场下跌3643点，跌幅近6%，收在57434点，不仅跌破6万点大关，也创下7个月以来新低。单日下跌点数仅次于2024年8月股灾及1987年黑色星期一，为史上第3大跌点。日本东京证券交易所Prime市场蒸发77兆日元市值，显示AI概念股卖压已从美国蔓延至亚洲市场，台湾及韩国股市也遭受重创。
AI供应链前景重新评估
高盛证券副总裁石桥隆行形容，与过去股市下跌时不同，这次市场看不到能让股价迅速反弹的利多因素，投资人之间弥漫着某种近乎放弃的情绪。景顺资产管理全球市场策略师木下智夫指出，一旦资料中心投资受到限制，半导体等整个AI供应链都将直接受到冲击。由于过去AI相关股票是在市场近乎狂热的气氛下持续上涨，一旦投资人转向抛售，跌势也容易迅速扩大。
自美国OpenAI于2022年11月推出ChatGPT以来，全球股市总市值已膨胀至当时的1.6倍，投资资金持续涌入AI相关企业，是建立在AI需求将不断成长的假设之上。随着美国资料中心建设可能面临更严格监管，市场开始重新评估AI产业未来的投资规模与成长速度。这波抛售潮也凸显AI投资热潮在高度依赖基础设施持续扩张的情况下，容易受到政策变化冲击。