外资聚焦千金股 欣兴1820元刷新纪录
台股28日强势反弹，外资目光转向股价经过修正、仍守稳季线的千金股。其中ABF载板大厂欣兴（3037）获广发证券首次纳入研究，并给予“买进”评等，目标价喊出1,820元，刷新法人圈最高纪录。同时摩根大通与花旗环球也同步调高欣兴股价预期，分别至1,400元及1,550元；大摩、麦格理、美银与大和资本证券则给予1,500元至1,775元的股价预期，显示外资普遍看好AI载板供需前景。
AI带动ABF扩张 估欣兴市占逾三成
广发证券主要看好AI需求带动ABF载板市场快速扩张，随高阶载板报价持续上涨，预估全球AI ABF载板市场规模将从2027年的130亿美元，进一步攀升至2028年的180亿美元，而欣兴有望掌握超过30％市占率。在产能扩充与产品组合优化带动下，广发预估欣兴2026年至2028年营收分别达1,911亿元、3,033亿元及4,022亿元，每股税后纯益则由28.58元攀升至60.75元、89.34元。此外，大摩指出，辉达在柏林GTC大会上将欣兴列为三家合作伙伴之一，并规划未来三年将相关载板产能扩大至原有的2.5倍，辉达提前预订的产能，可能涵盖欣兴预计2027年第二季启动的光复二厂扩产计划。
嘉泽获升评 毛利率低点已过迎平台商机
另一档获外资青睐的嘉泽（3533），则获摩根士丹利证券将评等升至“优于大盘”，目标价上调至2,350元。大摩认为，虽然铜、金及塑胶等原物料成本上升，加上新产品导入速度较慢，持续压抑公司毛利率，但第三季可能已是本波毛利率低点，第四季起有望逐步回升。大摩分析，嘉泽第四季将受惠超微Venice CPU插槽开始放量，英特尔Oak Stream CPU插槽则预计2027年第一季加入出货行列，随新一代服务器平台导入加速，公司可望重新与客户议价，并逐步转嫁原物料上涨成本。另大摩产业调查显示，ODM服务器主板产量在第三季小幅下滑后，第四季有望恢复成长，将进一步支撑嘉泽出货表现。