外資聚焦千金股 欣興1820元刷新紀錄
台股28日強勢反彈，外資目光轉向股價經過修正、仍守穩季線的千金股。其中ABF載板大廠欣興（3037）獲廣發證券首次納入研究，並給予「買進」評等，目標價喊出1,820元，刷新法人圈最高紀錄。同時摩根大通與花旗環球也同步調高欣興股價預期，分別至1,400元及1,550元；大摩、麥格理、美銀與大和資本證券則給予1,500元至1,775元的股價預期，顯示外資普遍看好AI載板供需前景。
AI帶動ABF擴張 估欣興市占逾三成
廣發證券主要看好AI需求帶動ABF載板市場快速擴張，隨高階載板報價持續上漲，預估全球AI ABF載板市場規模將從2027年的130億美元，進一步攀升至2028年的180億美元，而欣興有望掌握超過30％市占率。在產能擴充與產品組合優化帶動下，廣發預估欣興2026年至2028年營收分別達1,911億元、3,033億元及4,022億元，每股稅後純益則由28.58元攀升至60.75元、89.34元。此外，大摩指出，輝達在柏林GTC大會上將欣興列為三家合作夥伴之一，並規劃未來三年將相關載板產能擴大至原有的2.5倍，輝達提前預訂的產能，可能涵蓋欣興預計2027年第二季啟動的光復二廠擴產計畫。
嘉澤獲升評 毛利率低點已過迎平台商機
另一檔獲外資青睞的嘉澤（3533），則獲摩根士丹利證券將評等升至「優於大盤」，目標價上調至2,350元。大摩認為，雖然銅、金及塑膠等原物料成本上升，加上新產品導入速度較慢，持續壓抑公司毛利率，但第三季可能已是本波毛利率低點，第四季起有望逐步回升。大摩分析，嘉澤第四季將受惠超微Venice CPU插槽開始放量，英特爾Oak Stream CPU插槽則預計2027年第一季加入出貨行列，隨新一代伺服器平台導入加速，公司可望重新與客戶議價，並逐步轉嫁原物料上漲成本。另大摩產業調查顯示，ODM伺服器主機板產量在第三季小幅下滑後，第四季有望恢復成長，將進一步支撐嘉澤出貨表現。