投顾维持买进 目标价上调至236元
受惠AI与车用需求提升，本土投顾乐观看到石英元件厂晶技（3042）第三季与第四季营运，认为800G、1.6T光收发模组及交换机推升高频元件需求，晶技亦积极扩充产能，AI营收占比有望持续提高，整体后市乐观。本次维持买进评等，并小幅上调目标价至236元，评价基础为2027年预估每股盈余8.44元及28倍本益比。
第三季营收42亿元 第四季上看40亿元
投顾指出，晶技第三季营收达42亿元，季增13%、年增20%，预估每股盈余上修至2.07元，主因本季AI与车用营收优于原先估计，营收占比分别达16%、29%。展望第四季，投顾估计营收将上看40亿元，年增20%，每股盈余预估同步上修至1.86元，主因为上调车用营收10%至年增35%，且AI应用估计占比16%，年增75%。
1.6T带动高频元件 Photo die扩产
投顾分析，光收发模组于800G世代主要使用156.25MHz产品，1.6T世代则需要312.5MHz石英元件，并搭配黄光微影制程。以交换机而言，低于25.6T的旧世代交换机主要使用156.25MHz石英元件，51.2T等级主流AI交换机及102.4T等级下世代交换机，则升级至312.5MHz石英振荡器。为因应持续增加的高速传输需求，晶技Photo die产能规划由目前每月800万颗增加至2027年中每月2400万颗，并规划在2028年底达到4000万颗。
2027年EPS估8.44元 AI占比超越手机
投顾预估，晶技今年营收上修5%且每股盈余上修至6.86元，因AI及车用分别上修3%及8%。2027年营收预估则上修至165亿元、每股盈余上修至8.44元，上修主因为AI、车用预估皆上修，手机方面则下修2%。评价方面，投顾正面看待晶技2027年AI营收占比上看至23%且年增逾6成，超越手机占比之19%，亦高于2025年、2026年之AI占比。参考市场上光通讯兼具手机零件概念公司本益比10至50倍，维持买进评等。投资人应独立判断，审慎评估并自负投资风险。