投顧維持買進 目標價上調至236元
受惠AI與車用需求提升，本土投顧樂觀看待石英元件廠晶技（3042）第三季與第四季營運，認為800G、1.6T光收發模組及交換機推升高頻元件需求，晶技亦積極擴充產能，AI營收占比有望持續提高，整體後市樂觀。本次維持買進評等，並小幅上調目標價至236元，評價基礎為2027年預估每股盈餘8.44元及28倍本益比。
第三季營收42億元 第四季上看40億元
投顧指出，晶技第三季營收達42億元，季增13%、年增20%，預估每股盈餘上修至2.07元，主因本季AI與車用營收優於原先估計，營收占比分別達16%、29%。展望第四季，投顧估計營收將上看40億元，年增20%，每股盈餘預估同步上修至1.86元，主因為上調車用營收10%至年增35%，且AI應用估計占比16%，年增75%。
1.6T帶動高頻元件 Photo die擴產
投顧分析，光收發模組於800G世代主要使用156.25MHz產品，1.6T世代則需要312.5MHz石英元件，並搭配黃光微影製程。以交換機而言，低於25.6T的舊世代交換機主要使用156.25MHz石英元件，51.2T等級主流AI交換機及102.4T等級下世代交換機，則升級至312.5MHz石英振盪器。為因應持續增加的高速傳輸需求，晶技Photo die產能規劃由目前每月800萬顆增加至2027年中每月2400萬顆，並規劃在2028年底達到4000萬顆。
2027年EPS估8.44元 AI占比超越手機
投顧預估，晶技今年營收上修5%且每股盈餘上修至6.86元，因AI及車用分別上修3%及8%。2027年營收預估則上修至165億元、每股盈餘上修至8.44元，上修主因為AI、車用預估皆上修，手機方面則下修2%。評價方面，投顧正面看待晶技2027年AI營收占比上看至23%且年增逾6成，超越手機占比之19%，亦高於2025年、2026年之AI占比。參考市場上光通訊兼具手機零件概念公司本益比10至50倍，維持買進評等。投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。