本土投顧看好石英元件龍頭晶技（3042）後市，維持買進評等，並小幅上調目標價至236元。主因是AI與車用需求提升，加上800G、1.6T光收發模組及交換機推升高頻元件需求，晶技亦積極擴充產能，AI營收占比有望持續提高。
Q3營收42億 EPS估2.07元
投顧指出，晶技第三季營收達42億元，季增13%、年增20%，預估每股盈餘上修至2.07元，主因本季AI與車用營收優於預期，營收占比分別達16%、29%。展望第四季，預估營收上看40億元，年增20%，每股盈餘預估同步上修至1.86元，主因上調車用營收10%至年增35%，AI應用占比估計為16%，年增75%。
1.6T帶動312.5MHz高頻需求
以技術規格觀察，光收發模組於800G世代主要使用156.25MHz產品，1.6T世代則需要312.5MHz石英元件，並搭配黃光微影製程。交換機方面，低於25.6T的舊世代機種主要使用156.25MHz石英元件，51.2T等級主流AI交換機及102.4T等級下世代交換機，則升級至312.5MHz石英振盪器。
為因應高速傳輸需求，晶技規劃Photo die產能由目前每月800萬顆，增加至2027年中的每月2400萬顆，並於2028年底達到4000萬顆。投顧預估，晶技今年營收上修5%，每股盈餘上修至6.86元，因AI及車用分別上修3%及8%。2027年營收預估上修至165億元、每股盈餘上修至8.44元，主因AI、車用預估皆上修，手機則下修2%。
2027年AI占比上看23%超越手機
評價方面，投顧正面看待晶技2027年AI營收占比上看23%，年增逾6成，超越手機占比19%，也高於2025、2026年AI占比。參考光通訊兼具手機零件概念公司本益比10至50倍，以2027年預估每股盈餘8.44元及28倍本益比，給出目標價236元，維持買進評等。投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。