夜間取引600ポイント急騰 ADRが反発を主導
米国市場で台積電ADRが約2%急伸する中、台湾株夜間取引指数は力強く反発し、約600ポイント急騰した。市場ではファウンドリ最大手の台積電が新たな価格調整を検討しているとの観測が広がり、国内資金の継続的な流入も加わって買い方の信頼感が回復した。財経専門家の葉育碩は、今回の相場は結局のところ台積電と台湾の資金頼みであり、好材料が相次いだことが買い方を支えたと述べた。
投信11連続買い越し ETF資金が支えに
需給面では、投信は単日で236.45億元を買い越し、11営業日連続の買い越しとなり、累計買い越し額は1799.69億元に達した。葉育碩の分析では、投信への資金流入の勢いは主に国内投資家による台湾株ETFへの積極的な申し込みによるもので、投資家は定期定額や大口申し込みを通じて資金をファンドマネージャーに委ねて運用している。個人が単独で売買するのに比べ、集まった資金規模はかなり大きい。同氏は第四法人は本当に資金が豊富だと形容し、外資の売り圧力に対抗する重要な力になっているとした。
CoWoS値上げ観測 生産能力は拡大継続
産業面では、業界関係者の話として、台積電とその後工程パートナーが新たな価格調整を検討しており、このうち需要が強いCoWoS先端パッケージの価格は10%から20%引き上げられる可能性がある。AIチップ需要に後押しされ、下流のテック大手では納期さえ確保できれば発注したいとの声さえ伝わっている。アナリストの試算では、台積電の2026年のCoWoS月産能力は13萬片を突破し、2027年には20萬片まで拡大する見通しで、AI需要が受注とサプライチェーンの価格交渉力を押し上げていることを反映している。
今後の焦点は期待とリスク
葉育碩は、現在の値上げ幅はあくまで業界関係者の情報であり、実際の実施内容は最終確認を待つ必要があるが、株価はしばしば将来の期待を先取りして反応すると強調した。先端パッケージの生産能力計画から、投信の連続買い越しによる資金の勢いまで、いずれも市場がAI産業と台湾株に対する長期的な投資意欲を維持していることを示している。同氏は、台湾株が堅調に前進するには依然として台積電の支えが必要であり、夜間取引の大幅上昇で買い方投資家は一息つくことができたと指摘した。投資には依然としてリスクの慎重な評価が必要であり、自己責任となる。