AI 인프라 확장 TSMC 핵심 수혜
인공지능 인프라가 지속적으로 확장되는 가운데 TSMC는 이번 수요 성장의 중요한 수혜자로 꼽히고 있다. 세계 최대 파운드리로서 TSMC는 첨단 공정 기술로 엔비디아 GPU, 애플 스마트폰 등에 필요한 칩을 생산하고 있다. 미국 투자 매체 《The Motley Fool》은 AI 수요가 계속 강세를 보이면 TSMC가 2030년까지 시가총액을 대폭 끌어올릴 기회가 있다고 분석했다.
AI 칩 성장 강세 고성능 컴퓨팅 70% 차지
TSMC는 앞서 2024년부터 2029년까지 AI 칩 매출액의 연평균복합성장률이 50%를 웃돌 것으로 예상했다. 魏哲家董事長은 최근 실적 콘퍼런스콜에서 구체적인 업데이트된 數字를 제시하지 않았으나 시장 수요가 매우 강해 실제 성장률이 더 높을 수 있다고 밝혔다. 일부 칩 업체는 2030년부터 2031년까지 수요가 높은 수준을 유지할 것으로 보고 있어 AI 관련 수요가 이어질 가능성을 시사한다.
사업 구조를 보면 TSMC의 3분기 매출 중 약 70%는 AI 관련 제품을 포함한 고성능 컴퓨팅 분야에서 나왔고, 스마트폰은 약 20%, 기타 산업은 약 10%를 차지했다. 고성능 컴퓨팅 사업의 발전이 TSMC의 향후 성장을 좌우하는 중요한 요인이 될 것이다. 해외布局方面，TSMC는 미국 애리조나주 웨이퍼 팹에 투자했고 미국 칩 생산능력 확대를 위해 2650억 달러 투입을 약속해 생산능력 확충과 생산거점 분산에 도움이 되고 있다.
2030년 매출·시가총액 시산 신고점 도전
《The Motley Fool》 애널리스트 Keithen Drury는 성장 시나리오 시산을 제시하며 전체 매출이 매년 35% 성장한다는 전제와 애널리스트들이 예상한 2027년 성장률 38%를 참고로 삼았다. 수익성 측면에서 TSMC의 최근 수개월 이익률은 51%에 달하며, 시산에서는 보수적으로 이익률을 50%로 설정했다. 위 가정에 따르면 2030년 매출은 약 5180억 달러, 이익은 약 2590억 달러에 달할 수 있다. 주가수익비율(PER)이 현재 약 28배에서 25배로 낮아질 경우 시가총액은 6.5조 달러에 달해 현재 약 2.2조 달러의 약 3배가 되며, 5000달러 투자금은 2030년 약 1.5만 달러로 불어날 수 있다.