Q3营收创同期新高仍低于预期
东元（1504）今年第三季营收达168.5亿元，年增15.9%、季增1.5%，写下同期新高，但仍不及法人先前预期的189亿元。法人说明，AI资料中心专案从接单到实际出货存在时间落差，拖累短期营收认列。不过机电系统在亚洲、北美市场延续成长动能，加上电力能源、中资料中心等业务挹注，整体营收仍维持一定水准。东元昨（28）日股价上涨1.2元、涨幅1.74%，暂报70.2元。展望第四季，法人预期单季营收可望达179.6亿元，毛利率约23.7%，EPS看0.77元，随专案进度推进，营运可望回温。
扩大东南亚产能推一站式方案
东元在AI资料中心布局上，除扩大东南亚产能、瞄准AIDC与电力基建商机，也强化整合电力系统、散热设备及预制机电模组的一站式解决方案能力，同时将目光放向新加坡、泰国、印尼等东南亚市场。法人指出，东元积极深耕东南亚市场，透过一站式解决方案争取AIDC订单，后续商机值得关注。
MDC本季出货维持买进评等
法人指出，东元2.7MW模组化资料中心（MDC）概念验证预计本季出货，该技术能将资料中心建置时间从15至20个月大幅压缩到9个月以内，还能降低15至20%的资本支出，相关业务可望自今年第四季至明年逐步发酵，成为未来营运成长动能之一。评价面上，法人下修东元今、明两年EPS预估至3.27元、3.67元，2028年则看到4.45元。法人考量传统机电业务竞争与资料中心业务初期成本，虽维持「买进」评等，仍将目标价下调至88元，依旧看好AIDC商机与海外市场扩张潜力。投资一定有风险，投资人于决策时应审慎评估风险，并就投资结果自行负责。