米株そろって上昇 Anthropic IPOがAIセンチメントに点火
ウォール街株式市場は26日に大幅に反発し、ダウは146.42點或いは0.28%上昇し、52361.58點で引け；標普500は53.09點或いは0.7%上昇し、7676.77點で引け；那斯達克は214.04點或いは0.83%上昇し、26169.38點で引け；費半は304.01點或いは2.82%急伸し、11083.47點で引けた。主因はAI新創AnthropicがIPOを申請し、代號ANT、1.5兆至2兆美元と見込まれ、市場の楽観ムードが再燃したことだ。布蘭特原油は1バレル115.81美元で0.78%下落、紐約期油は101.76美元で1.46%下落し、通膨懸念はやや後退。台股休市期間中、米株は下落が優勢で費半は一時破底したが、9月外銷訂單が歴史新高を記録したにもかかわらず、27日寄り付きは依然として補跌圧力に直面する。
テクノロジー株が上昇主導 台股ADRは全面高
Metaは新株発行とエクイティファイナンスにより最高950億美元を調達しAI基建を支える計画を発表し、輝達、超微、博通は合計最高50億美元のA類股を引き受ける意向。輝達は2.39%上昇し216美元で引け、超微は2.8%急伸し531.28美元で引け、博通は2.33%上昇し329.17美元で引け、特斯拉は5.17%急反発し391.62美元で引け、微軟は約6萬名員工に対する自願離職方案の提供後に1.54%高で引けた。台股ADRは全面高となり、台積電ADRは1.4%上昇し424.37美元で引け、日月光ADRは3.15%上昇し39.91美元で引け、聯電ADRは1.54%上昇し19.18美元で引けた。美聯準會は本週二に利率決策會議を開き、市場は基準利率が3.75%至4.00%に据え置かれると予想している。
外資は8200億元超を売り越し 法人は依然5萬5至5萬7を見込む
需給面では、外資は10月以來台股を8200億元超売り越した。工商時報、旺得富理財網の報道によると、高盛は避險基金が10月にAI保有をネット売りに転じ、共同基金が9月に台股を減碼し配分が十年ぶり低水準近くに低下したとみている。ただ高盛と凱基投顧は長期的に前向きな見方を維持し、55000點至57500點こそが今回の帰宿と指摘、高盛は加碼評価と57500點目標價を維持。高盛経済チームは台湾の今、明年GDP年增率を11.7%と3.3%に引き上げ、企業獲利年增率を70%と30%と見込む。凱基投顧の張明祥は、相場は多頭修正であり空頭の起点ではないとし、第四季の旺季と年末作帳に加え、10月に悪材料を消化すれば反発に有利と指摘した。
強弱の分岐 法說と下げ止まりシグナルに注目
ベテランアナリスト蔡明翰は、台積電法說は好調な利益だったが相場全体とともに下落し、鍵は強弱の解釈が転換線の保守域にあることで、市場はAI資本支出の回収を懸念していると指摘する。下げ止まりの鍵はファンダメンタルズではなく、ナラティブの転換にある。米情報科技の第3季獲利は年增67%、半導體は年增135%、第4季半導體も依然一倍以上の年增が見込まれる。今週は聯發科、台達電、光寶科法說のAIガイダンスに注目、米株ではGoogle、微軟、亞馬遜決算に注目。法人は、下落の主因は需給の洗滌、融資去化と地緣政治とし、官股と内資は安値で台積電、聯發科、國巨、華新科、欣興、健鼎、大聯大、至上を下支えし、杜金龍はすでに安値で市值型ETFを買っている。決算が資金引き揚げや追証売りを招けば、半年線、ひいては45000點や40000點を試す恐れがある。下げ止まりは新台幣の止貶回升と融資減肥の沈澱が目安となる。