振替休場明け初日は高寄り後安く昼にはマイナスに
連休と台風休場を経て、台股は27日に振替休場明け初の取引日を迎えた。休場期間中の米株主要4指数およびフィラデルフィア半導体株指数の大幅高を受け、加権指数は前場46,211.20ポイントで高く寄り付き順調に買い戻された。上げ幅は一時545ポイントに拡大し、46,585.45ポイントまで上昇した。しかし高値圏での利益確定売りに加え、今週の米ハイテク大手決算と米連邦準備制度の金利決定を控えた様子見ムードから、高寄り後安い展開となり、昼前にマイナスに転じた。正午12:36時点で、加権指数は45,966.61ポイント、74.82ポイント安、下落率-0.16%、昼までの累計出来高は7,360.22億元となった。
謝晨彥が指摘する三つの支え
今後の見通しについて、股怪教授、アナリスト謝晨彥は、今週のレンジは半年線45,121ポイントから47,000ポイントを見込み、台股には三つの好材料の支えがあり、週足では下ヒゲ形成を目指すとした。第一は連休明けの資金還流で、今後大きな悪材料はなく、連休前に持ち株を持たなかった買いが順次買い戻すと予想される。第二はナショナルチームの支援が強力で、10月官股の買い越し額は歴史的単月最高を記録し、政策による下支え基準は明確で、需給面では外資と自己売買部門を締め上げる空売り筋の買い戻し momentum を備える。第三はテクニカル面の着実な上昇で、現物は先週高値切り上げ、先物は安値切り上げとなり、全体の強気構造は変わっていない。
金利決定とハイテク決算がAI相場を左右
謝晨彥は、今週市場の焦点は米国の金利政策とハイテク決算に集まると指摘した。28日に金利決定会合を迎え、28日から29日にかけてSK海力士、マイクロソフト、三星電子、インテルおよびアマゾンなどのハイテク大手が相次いで決算を発表し、関連結果がAI産業の成長、企業収益およびハイテク株のバリュエーション判断に影響する。一方、企業は伝統的繁忙期に入り、市場資金は年末の帳簿調整、法人の成績争いに支えられ、翌年の景気見通しを織り込む。2026、2027年GDP年増率は11.7%と3.3%、2026、2027年企業収益年増率は70%と30%である。
外資は5万台を見るも調整リスクを警戒
短期的変動が激化しているにもかかわらず、外資の台股見通しは依然強気に傾いている。大手調査機関では、高盛は台股が57,500ポイントを目指す余地があるとし、凱基投顧は55,000ポイント到達を予想し、一部法人は依然台股の中長期を好感し、内外資は台股の5万台入りを見ている。ただアナリストは、台股の調整リスクとしてAI融資リスクの高まり、インフレと利上げ懸念、地政学緊張、および一部ハイテク産業の競争激化を挙げ、これら要因が短期変動を拡大させる可能性があり、投資家は引き続きハイテク大手決算と金利政策の最新動向を見る必要があると注意した。