장중 사상 최대 낙폭 기록 후 낙폭 축소
대만 증시는 오늘(6일) 장중에 극심한 변동성을 보이며, 오전 한때 3700포인트 넘게 폭락해 최저 37837.05포인트까지 밀리며 장중 사상 최대 낙폭 기록을 세웠다. 이후 낙폭은 점차 2000포인트 이내로 축소됐으며, 장중 4만 포인트 정수 관문을 계속 시험하며 시장의 중요 심리적 방어선 사수를 시도했고 향후 수성 여부는 지켜봐야 한다.
융자 물량 정리가 안정 관건
타이신 투자자문 전략장 황원칭은 대만 증시가 진정으로 하락을 멈추고 안정을 되찾을 수 있을지의 관건은 융자 매물이 효과적으로 정리되는지에 있다고 지적했다. 대만 증시는 고점인 5만 포인트 부근에서 오늘 저점까지 하락해, 4만 포인트 이하로 계산하면 낙폭이 이미 2성을 초과했다. 과거 경험상 폭락 말기에는 낙폭이 대체로 수렴하지만, 이번 하락 과정에서는 융자가 아직 깨끗이 정리되지 않은 듯하고 개인투자자들이 여전히 반등을 기대하고 있어 비교적 불리하며, 오늘의 큰 하락으로 불안정한 매물이 정리될 수 있을지 지켜봐야 깊은 조정 후 반등에 유리하다고 밝혔다.
급격한 강세에서 완만한 강세로 전환, AI 여전히 최우선
황원칭의 분석에 따르면, 올해 들어 대만 증시는 지수와 개별 종목이 강하게 치솟는 급격한 강세장(快牛)이었다. 최근 미국 정치 상황 변화의 영향으로 시장은 데이터센터 구축 진도가 늦어지고 출하가 다소 지연될 수 있다고 평가하지만, 이는 AI 수요가 사라졌다는 의미가 아니라 대형 클라우드 서비스 업체들이 심사 및 전력망 설비 업그레이드 비용 문제를 추가로 협의해 해결해야 한다는 것으로, 증시 장기 강세 구조는 변하지 않았으나 리듬은 급격한 강세에서 변동성 조정 속 속도가 늦춰지는 완만한 강세(慢牛) 국면으로 전환될 수 있다.
운용 전략 측면에서 황원칭은 단기적으로는 증시의 극심한 변동성을 이용해 박스권 대응을 할 수 있고, 중장기 투자자는 각 업종이 깊이 조정받을 때를 이용해 분할 매수 전략을 취할 수 있으며, 저점 매수는 여전히 AI 종목을 최우선으로 삼아 업스트림 반도체부터 미드스트림 부품, 다운스트림 서버까지 중장기 산업 추세는 여전히 명확하다고 권고했다. 정부의 구제 개입 여부에 대해서는 낙폭이 이미 당국 관심 기준에 도달해 금관회가 자신감 표명, 공매도 제한 조치 또는 공영 은행 자금 투입으로 증시를 안정시킬 수 있을 것으로 예상되며, 국가안정기금 투입 여부는 시장의 자발적 매수세와 정부의 전반적 판단을 지켜봐야 한다고 밝혔다.