지수 고점 변동에도 AI 주도 기조 유지
대만 증시는 최근 미국 금리 인상 전망, 외국인 비중 축소 및 지정학적 리스크 등 복합 변수로 4분기 고점 박스권 조정에 진입. 다만 현지 법인 群益投顧는 대만 올해 경제 펀더멘털이 여전히 견조해 연간 GDP 성장률 11.05%에 달할 것으로 전망. 여기에 台積電 실적 발표에서 4분기 달러 매출 52.3억~54.3억 달러 전망, 연간 매출 약 44% 성장이라는 낙관적 전망이 제시되며 AI 장기 강세 주축은 변하지 않았다고 분석. 국내 자금 지지와 펀더멘털 뒷받침 속에 시장 변동성은 오히려 종목 교체와 우량 성장주 저가 매수 기회.
AI 서버와 고속 전송 모멘텀 강세
AI 서버와 고속 전송 규격 업그레이드 흐름 속에 관련 공급망이 실적 모멘텀을 시현. 고급 코팅 드릴 니들 및 위탁 드릴링 수요 수혜로 尖點（8021） 지지 460元、 저항 570元； AI 및 광통신 진입으로 高僑（6234） 월 생산능력 70% 이상 확대, 지지 46元、 저항 59元. 1.6T 및 3.2T 광트랜시버 모듈 패키징 선점으로 頎邦（6147）， 지지 180元、 저항 230元； 북미 CSP 대기업 수주 확보로 宏致（3605）， 지지 145元、 저항 190元. AI 및 HPC 칩 테스트 수요 수혜로 주문 가시성 2027년까지 연장된 精測（6510）， 지지 2900元、 저항 3700元.
전통산업 대형주와 핵심 소재가 지수 방어
전통산업 및 대형주도 강점 부각. 2분기 세 이익률 동반 개선 및 미국 시장 확대로 美食-KY（2723）， 지지 82.5元、 저항 92.5元； AM 자동차 부품 성수기 및 관세 인하 수혜로 東陽（1319）， 지지 80.1元、 저항 86元. 정밀 가공 본업 호조 및 애플 폴더블폰 공급망 진입한 運鋁（2069）， 지지 26.8元、 저항 31元； 상반기 주당순이익 8.45元 달성한 視陽（6782）， 지지 258元、 저항 293元. Q4 매출 회복 기대 및 CCL 대형 수주 협상으로 南亞（1303）， 지지 275元、 저항 380元； 데이터센터용 광수신 소자 양산 수혜로 穩懋（3105）， 지지 450元、 저항 560元. AI 서버 연간 매출 100% 이상 증가로 상향한 華碩（2357）， 지지 900元、 저항 1040元； 유리 기판 TGV 기술 공개한 TPK-KY（3673）， 지지 68.5元、 저항 88元.
반도체·금융 종목과 ETF 배분
핵심 부품 부문에서 矽力*-KY（6415） 지지 453元、 저항 596元； GPU 및 ASIC 서버 수주 확보한 欣興（3037）， 지지 1050元、 저항 1400元； NAND 원廠 협력 심화로 群聯（8299）， 지지 1740元、 저항 2300元. 선단 공정 및 HBM4 수요 수혜로 創意（3443）， 지지 7320元、 저항 9650元； 고속 연결 칩의 瑞昱（2379）， 지지 706元、 저항 928元. 고급 유리섬유 수요 급증으로 建榮（5340）， 지지 90元、 저항 120元； 전자급 수소 설비 전개로 台化（1326）， 지지 70元、 저항 90元. 1~9월 세후순익 호조 및 시가총액 1兆元 돌파한 台新新光金（2887）， 지지 40元、 저항 49元； 고급 HDI 생산능력 확충하는 臻鼎-KY（4958）， 지지 550元、 저항 650元； 이주노동자 송금 및 AI 보안 진입한 東聯互動（7738）， 지지 153元、 저항 190元. ETF 부문에서 國泰20年美債（00687B） 지지 23元、 저항 28元, 中信小資價30（00894） 지지 38元、 저항 55元, 野村臺灣新科技50（00935） 지지 46元、 저항 72元, 大華優利高填息30（00918） 지지 30元、 저항 40元.