대만 증시 1000포인트 이상 급락, 분기선 하회
대만 증시 30日 미국 기술주 약세, 빅테크 실적과 가이던스 혼선, 아시아 주요 증시 동반 하락 영향으로 장중 한때 1600포인트 이상 급락하며 45000포인트선이 무너졌다. 다행히 저가 매수세 유입과 해운, 일부 금융 및 소비 관련주의 상대적 버팀목으로 종가 기준 1156.50포인트 하락한 45211.83포인트로 마감했다. 시장 투자 심리는 신중하게 돌아섰고 단기 자금도 보수적으로 전환되며 대만 증시 변동성이 뚜렷이 확대됐다.
단기 심리가 펀더멘털 압도
安聯投信台股團隊는 국제 정세와 빅테크 실적 노이즈 영향으로 장내 전자 대형주와 AI 공급망이 주요 매도 압력 원천이 됐으며 관련 업종이 전반적으로 압박을 받아, 국제 기술주 변동과 시장 위험 선호 둔화 속 단기 자금 모멘텀이 약화됐음을 보여준다고 밝혔다. 安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中은 최근 금리 흐름, 빅테크 실적 및 국제 시장 소식이 시장을 계속 교란시키며 단기 투자 심리가 명백히 펀더멘털을 압도했고, 일부 기업이 뛰어난 실적을 발표해도 차익 실현 매도 압력을 피하기 어려웠다고 봤다.
AI 수요와 클라우드 지출 불변
蕭惠中은 단기 시장은 여전히 연준 정책 기대, 금리 변화, AI 투자 우려 및 기술주 실적 등 요인에 교란되나, 클라우드 업체의 AI 자본지출 지속 확대, AI 수요 성장 유지, 글로벌 AI 공급망 내 대만의 핵심 지위는 단기 변동으로 바뀌지 않았다고 밝혔다. 安聯台灣智慧基金經理人陳思銘도 여러 노이즈 교란 속에 대만 증시는 반복적으로 바닥을 테스트하겠지만, AI 수요, 클라우드 자본지출과 대만 공급망 이익 성장 추세는 변하지 않았다고 봤다. 산업 측면에서 미국 대형 클라우드 서비스 업체의 AI 투자 강도가 지속되고, 차세대 서버 출하가 점차 확대되며 관련 기업의 第4季 매출은 성장세를 이어갈 전망이다.
공격·방어 배치, 이익 가시성에 집중
00984A安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人廖本隆은 AI 인프라, 첨단 컴퓨팅 및 반도체 공급망 투자가 지속 추진되며 여전히 대만 증시 중장기 성장을 뒷받침하는 중요한 구조적 동력이나, 일부 성장 산업은 선행 상승폭이 크고 밸류에이션이 높아져 향후 차별화가 더욱 뚜렷해질 것이라고 지적했다. 산업 배분상 현재 금융지주를 최대 산업 배분으로 삼고, 성장 배치는 반도체 파운드리, 첨단 패키징, 메모리, IC 설계, 반도체 장비, PCB, 산업용 컴퓨터 및 방열을 포함한다. 00993A安聯台灣主動式ETF基金經理人郭勁甫는 연준 금리 정책, 미국 장기채 수익률 및 지정학이 유가와 인플레이션에 미치는 영향이 여전히 향후 변수이며, 시장은 고금리·고밸류에이션·고변동성이 공존하는 환경에 진입해 자금은 매출 및 EPS 성장 가시성이 높은 AI 관련 기업에 집중될 것이라고 밝혔다.