台湾株が1000ポイント超急落し四半期移動平均線を割り込む
台湾株は30日、米国ハイテク株安、大手ハイテク企業の決算と業績見通しを巡る混乱、アジア主要株式市場の同時下落の影響を受け、日中は一時1600ポイント超急落し、45000ポイントの大台を割り込んだ。幸い安値での買いが入り、海運や一部の金融および消費関連株が比較的底堅かったことで、終値は1156.50ポイント安の45211.83ポイントとなった。市場の投資心理は慎重化し、短期資金は保守化し、台湾株の変動は明らかに拡大した。
短期センチメントがファンダメンタルズを上回る
安聯投信台股チームは、国際情勢と大手ハイテク企業の決算ノイズの影響で、大型電子株やAIサプライチェーンが主な売り圧力となり、関連グループが総じて圧力を受けたとし、国際ハイテク株の動揺や市場のリスク選好低下を背景に短期資金の勢いが弱まったと示した。安聯台灣大壩基金および安聯台灣科技基金マネージャーの蕭惠中は、足元の金利動向、大手ハイテク企業の決算や国際市場のニュースが引き続き市場を攪乱し、短期の投資センチメントは明らかにファンダメンタルズを上回り、一部企業が好決算を出しても利益確定売りを免れなかったと考えている。
AI需要とクラウド支出は変わらず
蕭惠中は、短期的にはFRBの政策期待、金利変動、AI投資への懸念、ハイテク株決算などの攪乱が続くものの、クラウド事業者がAI向け設備投資を拡大し続け、AI需要は成長を維持し、世界のAIサプライチェーンにおける台湾の重要な地位は短期的な動揺では変わらないと述べた。安聯台灣智慧基金マネージャーの陳思銘も、多くのノイズに攪乱される中、台湾株は繰り返し底値を試すも、AI需要、クラウド設備投資、台湾サプライチェーンの利益成長トレンドは変わらないと考えている。産業面では、米国の大手クラウドサービス事業者のAI投資が持続し、次世代サーバーの出荷が進むにつれ、関連企業の第4四半期売上は成長持続が見込まれる。
攻守の配置は利益の可視性に焦点
00984A安聯台灣高息成長主動式ETFマネージャーの廖本隆は、AIインフラ、先端コンピューティング、半導体サプライチェーンへの投資が継続し、依然として台湾株の中長期成長を支える重要な構造的原動力であるが、一部成長産業は前期の上昇が大きく評価が高まり、今後の選別がより鮮明になると指摘した。産業配置では、現在は金融持株を最大の産業配置とし、成長配置は半導体ファウンドリ、先端パッケージ、メモリ、IC設計、半導体製造装置、PCB、産業用コンピュータおよび放熱をカバーする。00993A安聯台灣主動式ETFマネージャーの郭勁甫は、FRBの金利政策、米国長期債利回り、地政学による原油価格とインフレへの影響が依然として今後の変数であり、市場は高金利・高評価・高変動が共存する環境に入り、資金は売上およびEPS成長の可視性が高いAI関連企業に集中すると述べた。