AI世代交代の波が台湾株の勢いを押し上げる
世界のAI産業は技術世代交代の波を迎え、サプライチェーンの中核としての台湾は、TSMCの先進プロセス、CoWoSからサーバー・放熱関連までが台湾株を牽引し、5萬ポイントの大台に挑んでおり、投資家の資産配分は明らかに台湾株へ傾いている。投信投顧公会の統計によると、9月底時点で、台湾株アクティブファンドの規模は去年底比で125.7%成長し、9月単月だけで規模が600億元以上増加し、資金が積極的に台湾株の好機を狙っていることが示されている。
投資家が相場を掴むのを支援するため、「中租ファンドプラットフォーム」は10月22日にアリアンツ投信、統一投信の台湾株ファンド運用担当者およびファンドの母・蕭碧燕と共に「決戦台湾株の頂 投資フォーラム」を開催し、AIスーパーサイクルにおける台湾株布局戦略を解き明かし、会場の反応は熱烈だった。出席者は左から順に統一投信運用担当者・楊雪幸、中租投顧総経理・蘇皓毅、ファンドの母・蕭碧燕、アリアンツ台湾スマートファンド運用担当者・陳思銘。
運用担当者は利益とファンダメンタルズに強気
アリアンツ台湾スマートファンド運用担当者・陳思銘は、AI産業は依然として発展の初期にあり、強力な計算能力需要が重要部品の価値向上を牽引し、2026と2027年の台湾株企業の利益成長率はそれぞれ84%と35%に達すると予測し、現在のバリュエーションは依然として合理的な範囲にあると指摘した。統一投信運用担当者・楊雪幸は、台湾株は短期的には米債利回り、利上げ、インフレ、地政学など外部要因の妨げで大きく変動するが、台湾の経済成長は11%を超えて力強く、上場・店頭企業の利益は上方修正が続き、強力なファンダメンタルズに支えられ、AIの大きなトレンドの下で中台株の長期的な強気構造は変わらないと注意を促した。
規律ある分割投資で高値恐怖の迷いを解く
高値での変動という心理的圧力に対し、ファンドの母・蕭碧燕は、台湾株相場に参加する際に最も忌むべきは感覚で高値・安値を推測することであり、鍵は資産配分を整え、正しい投資ツールを選ぶことにあると考えた。彼女は「中租フレキシブル積立」の「移動平均積立」、「押し目買い」などの進階積立機能は特に強気相場に適し、株式市場の高値圏で相対的に低い価格での参入を狙い、「仰天長笑」の投資原則を実践できると考えた。中租ファンドプラットフォーム総経理・蘇皓毅は、長期投資家にとって「指数の大台」はしばしば心の壁に過ぎず、相場の終点ではなく、勝敗は最安値で買えるかではなく、資金を継続的かつ規律をもって市場で運用できるかにあり、時間の複利がやがて短期の変動を吸収し、「市場に留まる時間」は「参入時期を予測すること」よりはるかに重要であり、「中租フレキシブル積立」の自動化された定期定額メカニズムを活用し、感情の妨げを排して高値相場に対応するよう提案した。