台风假压缩交易日 指数周线连二黑
上周受台风假影响，台股仅4个交易日，在AI股获利了结与外资卖压干扰下，加权指数收在46,041.43点，单周下跌1,069.83点、跌幅2.27%，周线连2黑。本周市场留意联准会决策、美国科技巨头财报及台湾科技大厂法说，重点观察AI资本支出与获利展望，为电子股后续走势定调。
三大法人卖超2832亿 投信逆势买超
三大法人上周合计卖超2,832.26亿元，其中外资累计卖超2,356.26亿元、自营商卖超1,127.91亿元，投信则逆势买超651.91亿元。外资已连4周减码，内外资操作持续分歧，投信承接量仍不足以抵销整体卖压，筹码面依旧偏弱，后续须观察外资卖压能否收敛，以判断电子股止稳力道。
半导体遭调节逾13万张 资金轮动传产代工
上周外资卖超上市个股以力积电61,745张最多，台积电38,049张、联电37,426张居次，3档合计遭调节逾13万张，半导体族群承受明显筹码压力。另一方面，外资买超上市个股以中钢54,785张居冠，纬创54,631张、仁宝35,187张分居二、三名，台塑化、台泥也获得加码。从买超分布来看，资金同时布局传产与电子代工，显示外资缩减整体部位之际，仍选择性承接个股，盘面呈现轮动格局，后续可观察科技大厂法说释出的需求展望。
安联：修正来自情绪面 AI长线趋势未变
安联投信台股团队分析，近期国际总经环境纷扰不断，包括中东及俄乌地缘政治风险升温、美国通膨数据反复、欧洲政治事件，以及市场对部分AI企业高资本支出与债务压力的担忧，导致投资人风险偏好降温。美国科技类股近期出现修正，也使得台股同步震荡，尤其先前涨幅较大的AI相关族群面临较明显获利了结卖压。不过产业基本面并未转弱，全球大型云端服务供应商持续扩大资本支出，显示AI基础建设投资仍处长期扩张阶段，台湾晶圆代工龙头近期释出的第4季营收展望维持乐观，并预期2026年至2028年资本支出规模将显著高于过去3年，反映终端需求依然强劲，整体而言市场修正主要来自评价面与情绪面调整。安联台湾大坝基金暨安联台湾科技基金经理人蕭惠中指出，尽管短线盘面震荡整理，在国际市场波动及科技股修正压力影响下资金转趋保守，但部分AI供应链及具基本面支撑个股展现相对抗跌力道，资金主轴仍围绕AI、半导体及高效能运算相关产业，显示投资人对AI长线成长动能颇具信心。