台股震荡反映情绪面 非基本面转弱
受美国科技股评价修正、美国期中选举不确定性，以及外资近期偏向调节亚股部位影响，台股3日走势震荡。大华银投信指数量化投资部门主管暨大华优利高填息30（00918）经理人郭修诚表示，近期市场波动主要反映短线资金情绪与评价面调整，并非企业基本面出现明显转弱讯号。
AI迈向获利兑现 供应链接单仍稳健
郭修诚观察指出，AI产业已逐步从过去的题材驱动，迈向获利兑现阶段。虽然市场担忧大型科技公司持续扩大AI资本支出可能压抑短期自由现金流，但云端服务商（CSP）、ASIC、高效能运算（HPC）及资料中心等相关供应链接单动能依然稳健，产业长期成长趋势并未改变。
美债殖利率回落 苹果财报显韧性
从国际市场来看，美股科技股近期面临获利了结与估值修正压力，费城半导体指数表现偏弱，连带影响亚洲科技股投资气氛。不过另一方面，美国10年期公债殖利率自高档回落，有助于降低成长型股票的评价压力；加上苹果最新财报表现优于市场预期，也显示全球终端需求仍具一定韧性，企业获利基本面并未出现系统性风险。
资金聚焦获利能见度 00918纳金融与AI链
在市场资金配置方面，郭修诚认为，目前资金并非全面撤离科技产业，而是朝向具备获利能见度、现金流稳健及股利能力较佳的企业集中。近期多家外资机构持续看好AI服务器、高阶PCB材料以及ASIC设计服务等领域，显示资金仍聚焦于AI产业链中具实质受惠效益与竞争优势的龙头企业。以大华00918为例，目前成分股除配置约4成金融股提供稳健收益来源外，同时纳入纬颖、纬创、广达、华硕、技嘉、瑞昱等AI供应链核心企业，以及长荣、长荣航、中信金、玉山金、兆丰金等兼具获利能力与股利政策优势的代表企业，整体涵盖金融、AI服务器、航运及高阶电子等产业，兼顾股息收益与产业成长双重题材。
转向获利驱动 高填息具抗震优势
郭修诚表示，当市场由评价驱动逐步转向获利驱动阶段时，企业获利能力与现金流品质将成为投资人关注重心。在此环境下，具备高殖利率、高填息能力且基本面稳健的企业，预期将更容易获得市场资金青睐，并展现相对抗震优势。展望后市，尽管短期全球市场仍可能受到政治事件及资金流向影响而出现波动，但台湾企业整体获利基础依旧稳固，AI长期发展趋势亦未出现改变。尤其随着市场情绪逐渐沉淀，资金有望重新聚焦于具备产业竞争力、稳定配息能力及成长潜力的优质企业，短线因市场情绪造成的股价波动，反而可视为分批布局台湾优质高股息资产的重要机会。