지정학적 완화 기대감에 자금 유입
대만 증시는 28일 강한 상승세를 보이며 가권지수가 종가 기준 939.35포인트 상승해 47035.58에 마감했고 거래량은 7221.35억 위안이었으며, 선물은 장중 한때 1,000포인트 이상 상승했다. 모어투자고문 투자장 郭哲榮은 반등의 핵심 동력은 지정학적 전환이며, 미국-이란 갈등과 러시아-우크라이나 전쟁에서 평화협상 기대감이 전해지자 관망 자금이 신속히 유입됐다고 지적했다.
중동 및 러시아-우크라이나 충돌은 장기간 유가와 인플레이션을 끌어올려 연준이 고금리를 유지하도록 만들었고, 높은 차입 비용으로 인해 자금 의존도가 높은 AI 기업들이 압박을 받았다. 郭哲榮의 분석에 따르면 이란 최고지도자가 협상 신호를 보내면서 쌍방이 전쟁을 통한 협상 압박이라는 공통점을 갖게 됐으며, 평화협정이 체결될 경우 유가와 인플레이션 둔화로 기업 자금 비용이 낮아지고 억눌렸던 AI 기술주가 자금 유입을 맞이할 수 있으며, 나아가 지수에 추가로 1,000~2,000포인트 상승 동력을 가져올 수 있다.
AI 효율화가 고용에 미치는 영향 주목
자금 측면 외에도 AI 기술 발전이 고용시장에 미치는 충격도 주목받고 있다. 글로벌 기술 대기업 마이크로소프트는 최대 6만 명의 인력 감축을 계획하고 있으며, 이는 기업이 AI를 도입해 효율을 높이고 기존 인력을 줄이는 추세를 보여준다. 郭哲榮은 실업을 걱정하기보다 ASIC 칩, 자율주행과 로봇 등 AI 산업망에 배치하고, AI 주식 투자를 개인의 실업보험으로 삼아 기술 배당을 자본 이득으로 전환해 직장 위험을 헤지해야 한다고 본다.
저평가주 후속 주도, 네 가지 방향 지목
종목 배치 측면에서 郭哲榮은 강세주와 저평가 보완 상승주를 지목했다: 華新科（2492）는 369위안 부근에서 배치한 뒤 단일일 7% 가까이 급등해 밴드 수익률이 이미 44%에 달하며 수동소자 저평가주의 폭발력을 보여줬다; 精材（3374）는 강한 기술적 흐름에 힘입어 주가가 180~190위안 저위에서 500위안까지 치솟아 밴드 상승률이 159%에 달해 이미 원가 구간에서 멀어졌으므로 맹목적인 추격 매수를 삼가야 한다; 智原（3035）은 ASIC 맞춤형 칩 테마를 보유하고 저평가 상태로 반등 모멘텀이 기대된다; 메모리 부문에서는 AI 서버의 고성능 메모리 수요가 지속적으로 주목받고 있으며, SK海力士의 우수한 실적이 한국 증시의 바닥 다지기를 이끌었고, 메모리 장기 공급 부족과 수요 추세가 확립돼 저점 조정은 여전히 배치 기회이다.