地政学に光明、資金が回流
台湾株は28日に買い意欲が強く、加権指数は終値で939.35ポイント上昇し47035.58ポイントで終了、売買代金は7221.35億元、先物は場中に一時1000ポイント超上昇した。摩爾投顧投資長郭哲榮は、反発の核心は地政学の転換点にあり、米イラン対立とロシア・ウクライナ戦争に和平交渉の光明が伝わり、様子見資金が迅速に回流したと指摘した。
中東とロシア・ウクライナ紛争は長期にわたり原油価格とインフレを押し上げ、連準会に高金利維持を迫り、高い借入コストが資金依存度の高いAI企業に圧力をかけてきた。郭哲榮の分析では、イラン最高指導者が交渉シグナルを発し、双方には戦をもって和を迫る共通点があり、和平合意が成立すれば、原油価格とインフレの沈静化が企業資金コストの低下につながり、抑えられてきたAIテクノロジー株に資金回流が見込まれ、指数をさらに1000から2000ポイント押し上げる原動力になるとした。
AI効率化が雇用に衝撃、注目集まる
資金面以外では、AI技術の進歩による雇用市場への衝撃も注目されている。世界のテクノロジー大手微軟は最大6万人規模の人員削減を計画しており、企業がAI導入で効率を高め従来人力を削減する流れを示している。郭哲榮は、失業を心配するよりもASICチップ、自動運転とロボットなどAIサプライチェーンに配置し、AI株への投資を個人の失業保険とみなし、テクノロジーの果実をキャピタルゲインに変えて職場リスクをヘッジすべきだと考えている。
低位株が継承、4方向を指名
銘柄配置では、郭哲榮は強い銘柄と低位補漲株を指名した：華新科（2492）は369元付近で仕込んだ後、1日で7％近く急騰し、値幅利益は44％に達し、受動部品の低位爆発力を示した；精材（3374）はテクニカル形状の強さを追い風に、株価が180から190元の低位から500元まで急騰し、値幅上昇率は159％に達し、すでにコスト圏を大きく離れており、やみくもな高値追いを避けるべき；智原（3035）はASICカスタムチップの材料を持ち基盤が低く、反発力が期待される；メモリー群については、AIサーバーの高性能メモリー需要への注目が続き、SK海力士の好決算が韓国株の下値固め完了を後押しし、メモリーの長期品不足と需要トレンドは確立しており、安値の押し目は依然として仕込み時としている。