4連休中の米半導体株調整を消化へ
薔琵颱風および光復節補假の影響で、台股は23日と26日が休場となり、週末を加え計四天取引がなく、27日に取引を再開する。市場は休場期間中の米株動向を一気に織り込む見通しで、特に半導体株の激しい変動が焦点となり、フィラデルフィア半導体株指数は22日に6.72%急落し、23日に小幅反発、26日に約2.82%上昇、買盤が徐々に戻るも下落分を完全には取り戻していない。
台積電ADRは反発も下落分を取り戻せず
米株は26日に四大指数がそろって上昇、道瓊工業指數は146.42ポイント高の52,361.58ポイント、標普500指数は0.70%高、那斯達克指数は0.82%高となり、リスク選好の改善を示した。台積電ADRは22日に4.52%下落し412.35ドルで引け、23日に1.49%上昇、26日にさらに1.40%上昇し424.37ドルで引け、二日続伸したものの21日終値431.89ドルを依然下回っている。
外資は千億超売り越し、先物空単は高水準
台積電現株は22日に2,385元で引け、35元安、下落率1.45%。加権指数におけるウェートが高いため、27日寄り付きの動向が大盤が46,000ポイントを守れるかに影響し、2,400元を回復できるかが注目される。台股は22日に加権指数が846.34ポイント急落し46,041.43ポイントで引け、下落率1.81%、46,000ポイントまであと一歩となった。需給面では外資が22日に816.56億元売り越し、投信が88.75億元買い越し、自営商が273.78億元売り越し、三大法人合計で約1,001.60億元売り越しとなった。このうち外資の台積電売り越しは約1.27万張、外資の台指先物ネット空単は87,297口に達し、27日の注目点となる。鴻海（2317）、廣達（2382）、台達電（2308）など電子主力株がそろって安定を取り戻せるかが注目される。
AIサプライチェーンと主力株の動向に注目
AIデータセンター、サーバーと高速演算設備投資は依然市場の焦点であり、台湾AIサーバー、高階PCBおよび放熱サプライチェーンである緯穎（6669）、台光電（2383）、台燿（6274）および奇鋐（3017）に買盤回流が見られるかが、電子株の confidence に影響する。ただ大型科技企業の資本支出規模拡大に伴い、市場は融資コスト、キャッシュフローおよび投資回報をより重視しており、関連懸念が短線評価に影響する可能性があり、AIインフラ投資効果に対する市場評価が慎重化していることを反映している。