大幅反発で四半期線を回復
台湾株は過去2週間で累計3,200ポイント超下落した後、28日に力強い反発を迎え、終値は939.35ポイント高の47,035.58ポイント、上昇率2.04%となり、約46,398ポイントの四半期線と47,000ポイントの節目を回復した。機関投資家3者は合計298.94億元を買い越し、株価1,000元超の高位株は49銘柄に増え、保有を続けた投資家に反転相場が訪れた。28日終値ベースで、台湾株の50,000ポイントまでの距離は約6.3%となった。
杜金龍氏は6万ポイントを予測、童子賢氏はTSMCを語る
指数が47,000ポイントを回復するにつれ、市場の自信は回復した。メディア報道によると、ベテランアナリストの杜金龍氏は、短期的な調整は強気相場の終了を意味しないと強調し、台湾株は2027年に53,000ポイントから60,000ポイントに挑戦するとの見方を維持した。Pegatron（和碩）董事長の童子賢氏は、TSMCの今年の1株当たり利益が100元を突破すれば、現在の2,400元台の株価で換算したPERはわずか20倍強となり、長期的なファンダメンタルズは依然健全だと指摘した。ただ、全市場の信用残高は依然6,000億元超あり、需給整理が必要で、短期的にはもみ合いながら徐々に切り上がる可能性があると注意を促すアナリストもいる。
大型アクティブETFはすべて上昇
CMoneyの統計によると、10月28日時点で、国内規模上位10本のアクティブETF（台湾株型と海外型を含む）はすべて上昇し、平均上昇率は約3.6%、うち9本は市場の2.04%を上回った。呂宏宇氏が運用するアクティブ復華未来50、すなわち00991Aは28日に4.62%上昇し、市場の約2.26倍で、規模500億元超の4本中で最高の上昇率となり、全台で規模最大のアクティブ統一台湾株成長00981Aの4.56%も上回った。規模上位10本の大中では、アクティブ群益科技創新00992Aの4.80%が首位で、00991Aは2位だった。00991Aの規模は714億元に達しているが、市場を上回る上昇率を維持した。
AIサプライチェーンが主導、機関投資家は年末の帳面作りを期待
00991Aが保有する50銘柄中、39銘柄が28日に上昇し、うちKinsus（景碩）はストップ高、南亜科（南亞科）は8.16%急騰し、MediaTek（聯發科）、台光電子（台光電）、健策（Jentech）、ASpeed（信驊）などAIサプライチェーン銘柄がそろって大幅高となった。00991AのPCB、ABFキャリア及び銅張積層板関連保有は合計約3割で、このほかメモリや放熱関連銘柄にも配置している。機関投資家は、DRAMとハイエンドABFキャリアの需給逼迫は2027年まで続く見込みで、関連産業のファンダメンタルズは依然支えがあると指摘する。過去2週間の調整は主に短期的な需給調整によるもので、AI産業の需要反転ではないとし、AI投資がモデル訓練から推論応用へ広がるにつれ、ハイエンドPCB、メモリ及び放熱は依然成長余地があるとした。第4四半期から2027年第1四半期にかけて、機関投資家の年末の帳面作りと企業収益成長期待が台湾株の追い風になるとみられる。