台湾株が939ポイント急反発し四半期線を回復
台湾株は前の2週間で累計3200ポイント超下落した後、28日に力強い反発を迎え、終値は939.35ポイント高の47035.58ポイント、上昇率2.04%となり、約46398ポイントの四半期移動平均線と47000ポイントの節目を回復した。三大法人は合計298.94億元を買い越し、株価1000元超の高値株は49銘柄に増加した。指数回復とともに市場の信頼感も回復したが、アナリストの中には、全市場の信用残高が依然6000億元以上あり、需給整理が必要で、短期的にはもみ合いながら徐々に切り上がる可能性があると注意する声もある。
杜金龍は2027に6万ポイント到達を予測
メディア報道によると、ベテランアナリストの杜金龍は、短期的な調整は強気相場の終了を意味しないと強調し、台湾株が2027年に53000ポイントから60000ポイントに挑戦するとの見方を維持した。和碩会長童子賢も、台積電の今年の1株当たり利益が100元を突破すれば、現在の2400元台の株価換算でPERは約20倍強にすぎず、長期的なファンダメンタルズは依然健全だと指摘した。28日の終値で計算すると、台湾株の50000ポイントまでの距離は約6.3%である。
アクティブETF上位10本がすべて上昇
CMoneyの統計によると、10月28日時点で、国内規模上位10本のアクティブETFは台湾株型と海外型を含めすべて上昇し、平均上昇率は約3.6%で、このうち9本の上昇率は市場の2.04%を上回った。呂宏宇が運用するアクティブ復華未来50、すなわち00991Aは、28日に4.62%上昇し、市場の上昇率の約2.26倍となった。台湾株型と海外型を含む全アクティブETFの中で、00991Aは規模500億元超の4本の中で上昇率が最も高く、全台で規模最大のアクティブ統一台湾株成長00981Aの4.56%も上回った。規模上位10本の大中では、アクティブ群益科技創新00992Aが4.80%で首位、00991Aは2位だった。00991Aの規模は714億元に達しているが、依然として市場を上回る上昇率を維持し、大型アクティブETFの運用の柔軟性に対する市場の懸念に応えた。
AIサプライチェーンが主導し深押し後の反発
00991Aが保有する50銘柄のうち、28日に39銘柄が上昇し、このうち景碩がストップ高、南亞科が8.16%急騰し、聯發科、台光電、健策、信驊などのAIサプライチェーン銘柄がそろって大幅上昇した。00991AのPCB、ABFキャリアおよび銅張積層板関連保有は合計約3割で、ほかにメモリや放熱などのグループにも配置している。法人は、DRAMとハイエンドABFキャリアの需給ひっ迫が2027年まで続く見込みで、関連産業のファンダメンタルズには依然支えがあると指摘する。前2週間の調整は主に短期的な需給調整によるもので、AI産業の需要反転ではなく、AI投資がモデル学習から推論応用へ広がるにつれ、ハイエンドPCB、メモリおよび放熱などのサプライチェーンには依然成長余地がある。第4四半期から2027年第1四半期にかけて、法人の年末の帳尻合わせと企業利益成長への期待が台湾株の押し上げ要因になるとみられる。