미국 기술주 실적 부진, 대만 증시 46000선 붕괴
미국 연방준비제도는 금리를 동결했지만, 미국 기술 대기업들의 최신 실적 및 가이던스가 시장 기대에 미치지 못하면서 AI 관련 자본지출과 향후 성장 모멘텀에 대한 우려가 커졌다. 대만 증시는 30일 1156포인트, 2.49% 급락하며 46000선 둑이 무너졌고, OTC 지수는 4.4% 넘게 폭락했다. 올해 10월 6일 기록한 49822포인트 역사적 고점 이후 조정 폭은 9.25%에 달한다.
투신: 펀더멘털은 견조, 수급은 엇갈려
00413A主動玉山關鍵科技 매니저 郭明玉는 현재 대만 증시는 펀더멘털은 견조하고 수급은 엇갈리는 국면을 보이고 있다고 밝혔다. 단기적으로 외국인 매매와 신용잔고 변화의 영향으로 수급 변동성이 커지고 있지만, 기업 이익 성장 추세와 기술 산업의 장기 성장 모멘텀은 변하지 않았다. 그는 전반적으로 대만 증시의 중장기 전망에 대해 신중 낙관 기조를 유지한다고 밝혔다.
郭明玉는 지정학적 리스크 고조, 미국 중간선거 및 통화정책 방향 등 다중 불확실성 요인으로 인해 단기 지수는 고점 부근 박스권 장세가 이어질 것으로 예상되며, 향후 외국인 자금 흐름과 신용잔고 변화가 시장 변동성에 미치는 영향을 지속적으로 주시해야 한다고 지적했다.
외국인 비중은 여전히 47%, 조정은 수급 안정에 도움
수급 측면에서는 외국인의 최근 조정 폭이 크지만, 현재 대만 증시 보유 비중은 여전히 약 47% 수준을 유지하고 있으며, 郭明玉는 단기 순매도와 자금 유출은 차익실현에 따른 정상적인 현상이라고 판단했다. 반면 내국인 및 개인 자금은 여전히 시장의 중요한 지지 세력으로, 단기 조정은 오히려 신용 물량 안정에 도움이 되어 향후 상승을 위한 더 건강한 기반을 쌓을 수 있다.
2027년 이익 모멘텀에 주목, AI 핵심 종목에 포석
향후 전망에 대해 단기 뉴스冲击으로 변동성이 나타났지만, 기업 이익 전망치는 계속 상향 조정되고 있다. Goldman Sachs는 대만 기업들의 2027년 주당순이익(EPS) 증가율이 30%에 달할 것으로 예상하며, 기술 및 반도체 산업이 여전히 대만 경제와 자본시장 성장을 이끄는 핵심 동력이 될 것임을 보여준다. 현阶段 기술 산업 펀더멘털에 뚜렷한 변화가 없으며, 우량 기업들은 주가 조정 후에도 매수세가 유입되는 힘을 유지하고 있어 종목 선별의 중요성이 더욱 부각된다.
郭明玉는 광통신, 선진 공정 등 AI 핵심 수혜 종목을 계속 긍정적으로 보고 있으며, 최근 시장 심리에 따른 주가 조정은 오히려 더 매력적인 중장기 포석 기회를 제공한다고 밝혔다. 투자자들은 신용잔고가 추가로 안정되고 자금이 재유입된 뒤 장기 경쟁 우위와 성장 잠재력을 갖춘 우량 기업들을 분할 매수할 수 있다. 11월 중하순 3분기 실적 발표가 차례로 마무리되면서 시장 관심은 점차 2027년 기업 이익 성장 모멘텀과 산업 발전 추세로 이동할 것으로 예상되며, 자금도 내년도 투자 포석을 앞당겨 전개할 것이다.