大盤急落で電子大型株が倒れる
10月30日の台股は取引時間中に一時1600ポイント超急落し、45000ポイントの大台を割り込み、終値は1156.5ポイント安の45211.83ポイントで引けた。台達電（2308）と友達（2409）はともにストップ安となり、台積電（2330）は2.07%下落した。電子大型株が法人に売られる中、資金は海運セクターに移り、コンテナ大手3社はそろって上昇し、相場の下支え指標となった。
コンテナ大手3社は逆行高で避難先に
万海は4.35%上昇し120元で引け、長榮は4.02%上昇し271.5元で引け、陽明は1.5元上昇し63.5元で引け、上昇率は2.42%だった。指数が1000ポイント超下落する中でコンテナ大手3社は堅調を維持し、市場資金が海運を短期的な避難先とみていることを示し、底堅さが際立った。
地政学リスクとストが運賃を下支え
海運の逆行高は地政学リスクと欧州のストライキに関連している。最近は中東情勢が緊迫化し、ホルムズ海峡でコンテナ船や船舶の襲撃が伝えられ、海運リスクと運航コストを押し上げ、欧州航路の運賃反発につながった。地元法人は、10月30日の欧州港湾ストライキにより船舶の待機時間長期化、荷役遅延、配船停滞が生じ、連鎖的な混雑が有効船腹供給を低下させ、コンテナ運賃は閑散期にもかかわらず堅調と指摘した。
紅海は段階的に復航へ 法人は買いを維持
中華民国輪船商業同業公会聯合会理事長の蔡豐明は会員代表大会で、第4四半期から来年にかけても中東情勢、主要航路の安全、国際貿易政策など複数の不確実要因に直面し、船腹調整、航路配置、脱炭素規制はいずれも重要課題だと述べた。陽明は、所属するPA海運アライアンスが2026年末までに北西欧1航路と地中海2航路の紅海通航再開を見込み、アライアンスの大欧州航路船腹の約30%から40%を占めると指摘した。地元法人は紅海の復航は段階的で短期的な運賃への影響は限定的とみて、陽明の2026年と2027年の税引き後EPSをそれぞれ10.30元と6.83元と予想し、買いレーティングを維持し、目標株価を76元とした。