고가 출발 후 하락 반전, 667포인트 급락
타이베이 증시는 전일 거래량 없는 반등 이후, 오늘 고가 출발 후 하락 반전해 667포인트 급락했으며, 장중 한때 980포인트 가까이 폭락해 일봉상 거래량 증가 속 음봉 감싸기의 극약세 형태를 나타냈다. 애널리스트 천자웨이는 기술주 실적발표회가 잇따라 악재 발표회로 전락하고, TSMC 등 대형 우량주와 고가 천금주들이 잇따라 저점을 하회하고 있다며, 시장은 AI PER 조정과 설비투자 축소의 퍼펙트 스톰에 직면해 있다고 지적했다. 반등 시 거래량 부재, 하락 시 거래량 증가와 높은 신용융자 잔고의 이중 압박 속에, 대만 증시는 향후 연선 대칭 하락폭에 직면할 수 있으며, 심지어 5년선까지 되돌릴 하방 리스크도 있다.
거래량 없는 반등 속 대형주 약세 전환
기술적 측면에서 대만 증시는 전일 939포인트 급등했지만 거래량은 약 7000억 대만달러에 그쳐 전형적인 거래량 없는 반등에 속했으며, 오늘 하락세는 거래량 확대를 동반해 긴 음봉이 전일 양봉 실체를 완전히 감싸 단기 반등 종료를 확인했다. 대형 우량주 흐름도 부진해, 수호 지표인 TSMC는 분기선을 하회했고, 미디어텍은 고점 반전과 패턴 훼손이 나타났으며, 델타전자 역시 구간 신저점을 기록했다. 시장 구조는 반등 시 거래량 부재, 하락 시 거래량 증가를 보이며 위쪽 매물대 매도 압력이 무겁고, 지수는 단기적으로 저점 경신을 지속할 압력에 직면해 있다.
실적발표회가 악재로, 관련 종목군 급락
개별 종목 측면에서 전자주 실적발표회는 호재 소멸 악재라는 수렁에 잇따라 빠졌다. 왕훙, 롄야, 징처, 훙진과 롄뎬 등 기업들은 사상 최대 이익이나 증산 계획을 발표했음에도 주가가 급락하거나 하한가에 갇혔으며, 이는 약세 분위기 속에서 시장이 설비투자 증가를 공급 과잉으로 해석하고 있음을 반영한다. 또한 앞서 인기였던 고가 천금주와 실리콘 포토닉스 개념주인 신화, 웨이잉, 광성, 상취안 등은 최근 30%에서 60%에 달하는 조정을 받았고, 수급 측면에서 신용융자 잔고가 높은 수준을 유지해 다두 포지션 반대매매 위험을 키우고 있다.
AI 밸류에이션 재평가, 헤지 강화 필요
향후 전망을 보면, 미국 기술 대기업 실적 발표 후 주가 흐름이 엇갈리며 대형주 주가 변동은 시장이 AI 산업의 투자수익률과 PER 모델을 재평가하고 있음을 반영한다. 시장 밸류에이션 배수가 하향 조정될 때 주가는 PER와 이익 하향이라는 이중 타격을 받게 된다. 대만 가권지수는 사상 고점에서 되돌림 이후 다음 지지선으로 연선 대칭 하락폭을 모색할 것으로 예상되며, 극단적인 경우 5년선 지지를 모색할 가능성도 배제할 수 없다. 투자자들은 시장에 명확한 하락 진정 및 바닥 신호가 나타나기 전에는 현금 비중을 적절히 높이거나 헤지 운용을 하고, 맹목적인 저점 매수 물타기를 피해야 한다.