台股巨震失守4万点
美国AI资料中心建设疑虑延烧，台股6日上演史诗级巨震。加权指数早盘一度狂泻3737.67点，最低下探37837.05点，创史上最大盘中跌点。随后行政院与金管会宣示稳定股市决心，指数跌幅逐步收敛，自低点反弹逾1800点，终场收在39701.64点，下跌1873.08点或4.51%，失守4万点大关，成交金额高达1兆2461.04亿元。
台积电触跌停后收敛
权王台积电（2330）早盘一度触及跌停价2020元，重挫220元，创下史上最大盘中跌点，随后打开跌停，一度反弹至2195元。午盘股价持续震荡，终场收在2135元，下跌105元或4.69%，写下史上第二大收盘跌点。集中市场仅106家上涨、976家下跌，另有27家持平，卖压仍相当沉重。
订单递延而非取消
面对科技股全面修正，法人指出，美国资料中心建置放缓恐冲击台湾AI供应链，但目前主要是订单递延，而非需求取消，各产业受影响程度也将明显分化。瀚亚投信表示，美国资料中心建置主要面临电力供应及许可瓶颈，部分专案因此延后，期中选举后更放大市场疑虑。不过，2027年新增容量多已进入施工或完成融资阶段，主要风险集中在2028年以后、尚未取得电力与许可的专案。目前已锁定订单的实际取消比例，推估仍仅约个位数百分比，多数以延期或重新议价处理，尚未看到AI需求大幅消失的迹象。
4类供应链最敏感
台湾供应链方面，服务器ODM、散热、电源及PCB、载板与CCL等产业，因与资料中心建置时程连动较高，短线上较容易受订单递延影响；相较之下，晶圆代工与先进封装因预付款及长期承诺较多，需求能见度较佳。瀚亚预估，CoWoS月产能至2027年底可达17万至20万片，供给仍偏紧。
本益比降至13倍
尽管短期市场情绪偏弱，瀚亚投信指出，近期台股修正已逐步反映市场对2027至2028年AI供应链获利的不确定性。目前市场对2027年企业获利预估尚未明显下修，2027年前瞻本益比降至约13倍，接近近5年本益比区间下缘；若后续资料中心建置与AI资本支出疑虑缓解，可留意市场反弹契机。产业布局仍看好晶圆代工、ASIC、电源、散热及PCB，后续应观察云端服务供应商（CSP）的2027年资本支出指引、美国资料中心电力与监管政策，以及台厂月营收、库存与预收款变化。