台股巨震失守4萬點
美國AI資料中心建設疑慮延燒，台股6日上演史詩級巨震。加權指數早盤一度狂瀉3737.67點，最低下探37837.05點，創史上最大盤中跌點。隨後行政院與金管會宣示穩定股市決心，指數跌幅逐步收斂，自低點反彈逾1800點，終場收在39701.64點，下跌1873.08點或4.51%，失守4萬點大關，成交金額高達1兆2461.04億元。
台積電觸跌停後收斂
權王台積電（2330）早盤一度觸及跌停價2020元，重挫220元，創下史上最大盤中跌點，隨後打開跌停，一度反彈至2195元。午盤股價持續震盪，終場收在2135元，下跌105元或4.69%，寫下史上第二大收盤跌點。集中市場僅106家上漲、976家下跌，另有27家持平，賣壓仍相當沉重。
訂單遞延而非取消
面對科技股全面修正，法人指出，美國資料中心建置放緩恐衝擊台灣AI供應鏈，但目前主要是訂單遞延，而非需求取消，各產業受影響程度也將明顯分化。瀚亞投信表示，美國資料中心建置主要面臨電力供應及許可瓶頸，部分專案因此延後，期中選舉後更放大市場疑慮。不過，2027年新增容量多已進入施工或完成融資階段，主要風險集中在2028年以後、尚未取得電力與許可的專案。目前已鎖定訂單的實際取消比例，推估仍僅約個位數百分比，多數以延期或重新議價處理，尚未看到AI需求大幅消失的跡象。
4類供應鏈最敏感
台灣供應鏈方面，伺服器ODM、散熱、電源及PCB、載板與CCL等產業，因與資料中心建置時程連動較高，短線上較容易受訂單遞延影響；相較之下，晶圓代工與先進封裝因預付款及長期承諾較多，需求能見度較佳。瀚亞預估，CoWoS月產能至2027年底可達17萬至20萬片，供給仍偏緊。
本益比降至13倍
儘管短期市場情緒偏弱，瀚亞投信指出，近期台股修正已逐步反映市場對2027至2028年AI供應鏈獲利的不確定性。目前市場對2027年企業獲利預估尚未明顯下修，2027年前瞻本益比降至約13倍，接近近5年本益比區間下緣；若後續資料中心建置與AI資本支出疑慮緩解，可留意市場反彈契機。產業布局仍看好晶圓代工、ASIC、電源、散熱及PCB，後續應觀察雲端服務供應商（CSP）的2027年資本支出指引、美國資料中心電力與監管政策，以及台廠月營收、庫存與預收款變化。