安寄り安引きで半年線を割り込む、売買代金は8777億元超
台北株式市場は30日、米ハイテク株決算をきっかけに人工知能の見通しへの懸念が広がった影響で、加権指数は安く寄り付いた後も軟調に推移した。終値は1156.5ポイント安の45211.83ポイント、下落率2.49%で、全場の売買金額は達新台幣8777.3億元。取引時間中は売り圧力が一時急速に拡大し、下げ幅は一時1642.07ポイントに達して44726.26ポイントまで下落し、45000ポイントの節目と半年線を一時割り込み、市場の警戒感が明らかに高まった。
外資の調整と信用買い整理が重なる、中小型株に支え
2日連続の大幅調整について、市場ベテランアナリストの周代運は、今回の下落の主因は外資が先物と現物のポジションを調整し、 priorの上昇局面で積み上がった信用買い残を整理したことにあると分析した。信用取引残高の観点からは、現在の売り圧力の多くは受動的な売りであり、長期投資家が総じて先行きを悲観したものではなく、信用買いの投資家が追証圧力に直面してやむなく退出した信用買い整理によるものだ。大型株の台積電、鴻海などの軟調が指数を押し下げたが、店頭市場のプリント基板や産業用コンピュータなどの中小型株グループは安値で支えられ、波動の安値を更新しておらず、相場構造上の重要な観察指標となっている。
フィラデルフィア半導体は5日続伸、アジア株はローテーション、AIの長期筋は崩れず
海外市場の動きを見ると、米フィラデルフィア半導体指数は5日連続で上昇し、エヌビディアなど米半導体株の動きも依然堅調で、世界のAIチップの長期需要は崩れておらず、台積電の海外関連銘柄も強気の構図を維持しており、短期的には利益確定と捉えるべきだ。同時に、同じ取引時間帯の香港ハンセン指数は1%超上昇し、中国A株も昼前後に上昇し、アジア株が全面的に軟調だったわけではなく、資金が地域間でローテーションしており、台湾株の調整は個別市場の需給調整だ。
慌てて full position で押し目買いせず、維持率を注視しリスク管理を
今後の見通しについて、周代運は投資家は慌てて full position で押し目買いすべきではなく、特にPERの高いテーマ型銘柄は調整幅が大きくなりやすく、大型株の支えを小型の投機株にそのまま当てはめるべきではないと注意を促した。信用ポジションを保有する者は維持率の変化に細心の注意を払い、追証リスクに慎重に対応し、変動の中で損失を拡大させないようにすべきだ。トレンド転換と需給整理のシグナルの違いを見分け、市場変動が激化する際には一層慎重にリスクを評価し、資金とポジションを適切に管理すべきだ。