지수 급락, 거래대금 8천억 초과
타이베이 증시는 10월 30일 낮게 출발해 하락세를 이어갔고, 가중지수는 종가 기준 1156.5포인트 급락한 45211.83포인트로 마감했으며, 하락률은 2.49%, 거래대금은 8777.3억 신타이완달러였다. 변동성이 커지면서 투자자들은 보유 중인 액티브 ETF 성과에 주목하고 있으며, 「小資理財教主」Dr.Selena楊倩琳博士는 투자는 상승률만 볼 것이 아니라 하락 시의 하락 방어력을 살펴봐야 한다고 지적했다.
3종 ETF 구간 성과 뚜렷이 엇갈려
財經M平方 통계 기준 2026년 6월 24일부터 10월 28일까지의 구간 성과에서 액티브 카이기 타이완 00407A는 구간 수익률 -2.83%로 1위를 차지했고, 액티브 중신 타이완 수익 00406A는 -6.07%로 2위, 액티브 統一 업그레이드 50 00403A는 -7.16%로 3위를 기록했으며, 00407A와 00403A의 격차는 4.33%포인트였다. 세 상품의 특징은 다르며, 00406A는 커버드콜 전략과 월배당으로 현금흐름을 겸비하고, 00403A는 대만 대형 우량 기업에 집중하며, 00407A는 무배당 전략으로 퀀트 종목 선정과 동적 배분을 결합해 장기 자본 성장에 중점을 둔다.
동적 배분으로 대형주 충격 완화
Dr.Selena楊倩琳博士는 00407A가 상대적으로 하락에 강했던 세 가지 핵심 요인으로, 첫째 퀀트 모델 선별과 리서치팀의 산업 분석을 결합한 인간-기계 협업 종목 선정으로 선정 효율을 높인 점, 둘째 전통 시가총액형 지수의 고정 비중을 따를 필요가 없는 동적 배분으로 예를 들어 台積電2330 보유 비중이 약 10%에 불과해 단일 대형주 하락 충격을 낮춘 점, 셋째 시장 변화에 따라 보유 종목과 산업 비중을 조정해 성장과 리스크 관리를 겸비한 액티브 운용을 꼽았다. 다만 00407A 역시 기술 산업 익스포저가 상당히 높아 순수 방어형 ETF로 볼 수는 없다고 지적했다.
Dr.Selena楊倩琳博士는 본인도 00981A, 00991A 등 액티브 ETF를 보유하고 있으며, 이번 비교는 스타 매니저가 영원한 1등이 아니며 단기 부진이 전략 실패를 의미하지 않음을 보여준다고 밝혔다. 액티브 ETF 평가의 핵심은 매니저의 종목 선정 능력, 변동 시 낙폭 관리 능력, 반등 시 성장을 포착하는 장기 총수익에 있다고 밝혔다. 투자자들에게 개별 종목의 펀더멘털과 밸류에이션을 지속적으로 점검하고 분할 매수 기회를 찾아 자신에게 맞는 ETF를 선택하며, 규율과 시간을 통해 자산을 쌓아가라고 조언했다. 투자는 반드시 위험이 따르며, 청약 전 공개설명서를 자세히 읽고 위험을 신중히 평가해야 한다.