指数急落、売買代金は8000億超え
台北株式市場は10月30日に安く寄り付き安く引け、加権指数は終値で1156.5ポイント下落し45211.83ポイント、下落率2.49%、売買代金は新台幣8777.3億元だった。変動が激化する中、投資家は保有するアクティブETFのパフォーマンスに注目し、「小資理財教主」Dr.Selena楊倩琳博士は、投資は上昇幅だけでなく下落時の耐落力を見るべきだと指摘した。
3本のETF、期間パフォーマンスに明確な差
財經M平方の統計によると2026年6月24日から10月28日までの期間パフォーマンスでは、主動凱基台灣00407Aの期間リターンは-2.83%で首位、主動中信台灣收益00406Aは-6.07%で2位、主動統一升級50 00403Aは-7.16%で3位で、00407Aと00403Aの差は4.33ポイントだった。3本は特色が異なり、00406AはCovered Call備兌買權戦略と月配息でキャッシュフローを両立し、00403Aは台湾株の大型優良企業に集中し、00407Aは不配息戦略を採用し、定量選株と動的配分を組み合わせ、長期的な資本成長を重視する。
動的配分で大型株下落の衝撃を緩和
Dr.Selenaは00407Aの相対的な耐落の3大ポイントをまとめ、第一は人と機械の協働による銘柄選定で、定量モデルによる絞り込みとリサーチチームの産業分析を組み合わせ銘柄選定の効率を高めること、第二は動的配分で、伝統的な時価総額型指数の固定ウェートに従う必要がなく、例えば台積電2330の保有比率は約1割にとどまり単一大型株の下落衝撃を抑えられること、第三はアクティブ管理で、市場変化に応じて保有株と産業ウェートを調整し成長とリスク管理を両立することだとした。彼女はまた、00407Aは依然としてかなり高いテクノロジー産業へのエクスポージャーがあり、純粋なディフェンシブ型ETFとは見なせないと注意を促した。
Dr.Selenaは、自身も00981A、00991AなどのアクティブETFを保有しているとし、今回の比較はスター運用者が常に1位ではなく、短期の出遅れも戦略の失敗を意味しないことを示したと 말했다のではなく示したと述べた。アクティブETF評価の核心は運用者の銘柄選定能力、変動時のドローダウン抑制力、および反発時に成長を取り込む長期トータルリターンにあるとした。投資家に対し個別株のファンダメンタルズとバリュエーションの継続確認、分割での仕込み機会の探索、自分に合ったETFの選択、規律と時間による資産形成を提案した。投資には必ずリスクがあり、申込前に公開説明書をよく読みリスクを慎重に評価すべきだとした。