대만 증시 1000포인트 급락, 전자주가 하락 주도
대만 증시는 최근 변동성이 확대되고 있으며, 오늘 장중 매도 압력이 다시 분출했다. 중午12時 기준으로 가권지수는 1161.02點 급락했으며, 낙폭은 2.5%, 45207.31點을 기록했다. 인기 시가총액형 ETF 元大台灣50（0050）、凱基台灣TOP50（009816）은 장중 각각 2.8%、2.75% 하락했으며, 레버리지형 정2배 ETF 낙폭은普遍 5.5%를 초과했다. 기술 대형주가 하락을 주도한 것과 비교해 금융·전통산업군은 상대적 하락 방어 탄력성을 보였으며, 오늘 장 中電자류 주가지수는 약 3% 하락, 비전자지수는 1.7% 하락에 그쳤고, 금융지수는 약 1.3% 하락에 그쳐 명확히 시장 전체보다 작았으며, 변동성 장세에서 금융주의 상대적 방어 우위를 부각했다.
금융 비중 2할 초과 18개, 5할 초과 6개
자산배분의 중요성은 상승장에서 수익을 추구하는 것뿐만 아니라 시장 변동 시 리스크를 분산하고 포트폴리오 변동성을 낮추는 데 있다. 금융주 비중이 높은 대만 증시 ETF를 살펴보면, 금융주 순도가 가장 높은 元大MSCI金融（0055）는 오늘 장중 1.84% 하락에 그쳤으며, 최근 3개월 누적 상승률은 24.7%다. 금융업은 고도의 규제, 높은 산업 진입장벽 등의 특성을 갖고 있지만 여전히 금리 변동, 경기 순환 및 시장 변동 등의 리스크에 직면해 있다.
금융주 보유 비중이 20%를 초과하는 대만 증시 ETF를 집계하면 총 18개가 포함되며, 이 중 6개는 금융주 비중이 5할을 초과한다. 비중이 96%에 달하는 0055 외에도 멀티팩터형 凱基優選30（00938）、고배당형 統一台灣高息動能（00939）는 각각 62.61%、59.94%에 달하며, 國泰股利精選30（00701）、群益台灣精選高息（00919）도 모두 54%를 초과한다. 일부 백만 단위 인기 고배당 ETF의 금융주 배분도 낮지 않으며, 그중 00919는 54.09%, 國泰永續高股息（00878）는 35.05%, 元大高股息（0056）는 28.48%로, 각 ETF의 종목 선정 로직과 산업 배분이 서로 다름을 반영한다.
최근 3개월 다수 두 자릿수 상승률
최근 3개월 추이를 살펴보면, 금융 비중이 높은 다수 ETF가 두 자릿수 상승률을 기록했다. 그중 0055는 누적 24.7% 상승했으며, 00701、00939도 각각 20.51%、20.5% 상승해 상승률이 모두 2할을 초과했다. 또한 금융주 비중이 5할을 초과하는 復華富時高息低波（00731）、00919는 최근 3개월간 각각 19.66%、19.35% 상승했으며, 00938도 18.93% 상승률을 기록해 전체 성과가普遍 양호했다. 다만 단기 하락 방어와 중기 수익은 서로 다른 관찰 측면이며, 실제 성과는 금융주 배분 외에도 기타 보유 종목 및 전체 시장 상황에 영향을 받는다.