米国株は3連騰も主力株軟調が重しに
米国主要株価指数は28日に全面高となり、3営業日連続で上昇した。米連邦準備制度理事会（FRB）は金利を据え置き、ウォッシュ議長はインフレ抑制への決意を改めて示したが、12月に再び利上げするかどうかは明確に示唆しなかった。オラクルは長期の売上高見通しを好感されて約11％急騰し、半導体株もそろって上昇、市場の関心は大型テクノロジー株の決算に向かったが、上昇の勢いは台湾株には波及しなかった。
台湾株は29日、寄り付きで80.05ポイント安の46955.53ポイントで始まり、下落率0.17％、寄り付き直後は47014.87ポイントまで戻し、47000ポイントの節目付近でもみ合った。時価総額トップのTSMCは5元安の2420元、下落率約0.21％となり、指数を押し下げる主因となった。店頭指数は2.47ポイント高の397.08ポイント、上昇率0.63％となり、大型主力株が軟調な一方、中小型株が比較的堅調な展開となった。
メモリーとシリコンフォトニクスが逆行高
上場セクターはまちまちとなり、通信ネットワーク株は0.55％高、バイオ・医療株は0.36％高、電線株は0.21％高、自動車株は0.19％高となった。ガラスは0.95％安、百貨店は0.67％安、セメントと運輸はいずれも0.56％安となった。個別銘柄では、全新光電が2.73％高、薬華薬が0.83％高、巨鎧精密-創が0.60％高、華新麗華が0.27％高となった。万海海運は1.69％安、統一超商は1.12％安、台湾ガラスは1.07％安、台湾セメントは0.54％安となった。
メモリー関連株は逆行高で1.63％高となり、南亜科は3.14％高と市場の注目を集めた。第三世代半導体は1.57％高、シリコンフォトニクス関連株は1.50％高、銅張積層板は1.19％高、台光電子材料は4.48％高となった。一方、AI PC関連株は1.07％安、GTC関連株は0.84％安、ワイヤレス充電は0.64％安、ワイヤレスイヤホンは0.62％安、台達電子は2.90％安、Realtekは0.51％安となり、資金のローテーションが鮮明となった。
法人はAIインフラと出来高・海外投資家に注目
倫元投顧の陳学進氏は、AIモデル開発のAnthropicが新規株式公開（IPO）を申請したことでAIへの期待が再燃し、国際原油価格の下落が投資家心理を支え、前日に台湾株が反発して四半期移動平均線と47000ポイントを回復、日足KDが20を上回り、短期的に下げ止まりの兆しが出ているとみている。今後はK値がD値を上抜けてゴールデンクロスを形成できるか、出来高の拡大と海外投資家の買い越し継続を伴うかが焦点となる。2027年の米大手クラウド5社の設備投資額は、今年の約1.1兆ドルから1.3兆～1.7兆ドルに成長すると見込まれ、台湾メーカーの受注に追い風となり、引き続きAIインフラとスペックアップが主軸になるとしている。
啓発投顧の容逸燊氏は、前日に台湾株が1000ポイント近く急騰し、信用買い残が2日連続で200億減少した後に90億増加、火曜日に1兆の大商いの後に出来高が縮小し、下値は堅いが反発には不透明要因の解消待ちであり、45000から46000の支持帯は崩れにくいとみている。メモリーは海外指標に連動して反発したが、高値圏に戻り売り圧力があり、現物価格が再び最高値を更新するのは難しく、反発局面ではまず持ち高を減らすべきである。受動部品とCPOは低位にあり、海外大手の下げ止まりを受けて反発したが、出来高縮小局面での急騰は追わず、押し目が支持線を割らなければ分割して買い場を探し、今後は加権指数が47000ポイントを回復できるか、TSMCが下げ止まれるかが焦点になるとしている。