台湾株は出来高を伴い大幅上昇 先物は一時千ポイント超上昇
台湾株は28日、地政学リスク緩和のシグナルを受けて高く寄り付き上げ幅を拡大し、終値で加権指数は939.35ポイント上昇の47035.58ポイント、売買代金は7221.35億元、先物は取引時間中に一時千ポイント超上昇し、様子見資金の明確な回帰を示した。モア投資顧問の投資長・郭哲栄氏は、今回の反発は米イラン対立およびロシア・ウクライナ戦争を巡る和平協議の進展報道に関連し、イランの最高指導者が交渉に前向きなシグナルを発し、市場は対立の沈静化を期待していると指摘した。
油価・インフレが沈静化すれば AIの資金圧力緩和に期待
中東およびロシア・ウクライナ紛争は長期にわたり油価とインフレを押し上げ、米連邦準備制度（FRB）に高金利維持を迫り、資金依存度の高いAI企業の借入コストは高止まりしている。郭哲栄氏は、和平合意が成立すれば油価とインフレの沈静化が見込まれ、企業の資金コストが低下し、抑えられてきたAIテクノロジー株への資金回帰に有利であり、大盤にさらに1000から2000ポイントの上昇余地をもたらす可能性もあると分析した。上記はアナリストの見解であり、実際の動向は交渉の進捗とマクロ経済次第である。
マイクロソフトは6万人削減 AI布石はヘッジと見なされる
一方、AIが雇用市場に与える影響が続いており、マイクロソフトは最大6万人の人員削減を計画し、AI導入による効率化と従来人材の調整という傾向を反映している。郭哲栄氏は、代替を懸念するよりもASICチップ、自動運転とロボットなどのAI産業チェーンに注目すべきであり、AI株への布石を個人の失業保険に例え、キャピタルゲインで職場リスクをヘッジすると考えている。
低位株に注目 華新科精材智原メモリー
銘柄選択では、郭哲栄氏は強い銘柄と低位の出遅れ補完上昇の両立を指摘した。華新科2492は369元付近での布石後、1日で約7%上昇し、短期の利益は44%に達し、受動部品の低位株の爆発力を示した；精材3374は180から190元の低位から500元まで上昇し、上昇幅は159%に達したが、すでにコスト圏から大きく離れており、やみくもな高値追いをしないよう注意を促した；智原3035はASICカスタムチップ材料を持ち基盤が低く、反発余地が期待される。メモリー群では、AIサーバー向け高性能メモリー需要が注目され、SK海ハイニックスの好決算が韓国株の下値固めを促し、長期的な品不足と需要傾向は依然として続き、低位での押し目は布石の好機と見なされる。法人が注意を促すには、投資にはリスクがあり、参入前に自身のリスク許容度を慎重に評価すべきである。