대만 증시 정오 장중 급락, 4만4천선 붕괴
대만 증시 3일 정오 매도 압력이 계속 쏟아지며 가권지수는 저가 출발 후 하락세가 계속 확대됐다. 낮 12시55분 기준 가권지수는 1547.49포인트 하락, 낙폭 3.44%로 43372.65포인트에達해 4만4천선 정수 관문을 하회했다. 장중 흐름상 이른 장에 잠시 반등한 뒤 줄곧 약세를 보였고 정오에도 뚜렷한 지혈 신호가 나타나지 않아 시장 매도 압력이 무거웠으며, 향후 4만3천선 수호 여부가 시장의 관전 포인트가 됐다.
AI 인프라, 다양한 하드웨어 분야로 확산
궈타이증권선물 고문은 AI 응용이 계속 심화되고 글로벌 데이터센터 건설이 가속화되며 반도체와 네트워크 통신 인프라 업그레이드가 더해져 산업 성장 모멘텀이 AI 연산 코어에서 고속 전송, 광통신, 선진 공정, 기업급 스토리지 및 전력 설비 등 분야로 점차 확산되고 있다고 지적했다. 에이전틱 AI가 추론 수요를 끌어올리고 AI 서버 아키텍처가 갈수록 복잡해지며 기업 AI 도입이 시범 단계에서 대규모 배치 단계로 나아감에 따라 관련 하드웨어 스펙 업그레이드와 공급망 투자가 장기 성장 기회를 계속 견인할 전망이다. 전반적으로 AI 인프라는 여전히 중장기 시장의 중요한 성장 엔진이지만 종목별 밸류에이션과 성장 기대는 이미 서로 다른 정도로 반영된 만큼 향후에는 펀더멘털, 주문 가시성 및 밸류에이션 수준을 신중히 평가해야 한다.
화청광다타이특화 매수 등급 유지
리얼텍2379은 네트워크 인프라 업그레이드 및 고대역폭 수요 수혜로 2026년 매출이 전년 대비 21.8% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에는 2.5G, 5G, Wi-Fi 8 및 고속 이더넷 규격 업그레이드에 힘입어 매출이 전년 대비 9.7% 증가할 것으로 추정되고 2026년 및 2027년 EPS는 31.91위안 및 38.15위안으로 예상되지만 주가가 이미 성장 기대 대부분을 반영해 상승 여력이 제한적이어서 중립 등급을 유지한다.타이특화4772는 3분기 2026년 EPS가 1.65위안으로 예상에 부합했고 디실란 연간 생산능력이 30톤으로 확대돼 연말 가동률이 70%에서 80%에 달할 것으로 추정되며 N2 공정 주요 공급업체 지위 및 선진 공정 증설 수혜에 힘입고 훙제커 증설도 선진 패키징 수요 대응에 도움이 돼 2027년 추가 증설도 배제하지 않으며 매수 등급을 유지한다.화청1519은 타이중항에 35억 위안을 투자해 스마트 팩토리를 건설할 계획으로 북미 AI 데이터센터, 전력망 업그레이드 및 타이전력 강인 전력망 수요 수혜에 힘입어 주문 가시성이 2029년까지 이어지고 2030년 주문도 받기 시작했으며 AIDC 누적 수주가 200억 위안을 초과했고 4분기 2026년 매출총이익률이 44%에 도전할 수 있을 것으로 기대되며 2027년 EPS는 29.4위안으로 예상돼 매수 등급을 유지한다.광다2382는 에이전틱 AI가 추론 수요를 끌어올리는 수혜로 일반 서버 매출이 높은 두 자릿수 성장을 유지할 수 있을 것으로 기대되며 AI 사업이 서버 매출의 약 80%를 차지하고 Vera Rubin 플랫폼은 1분기 2027년 물량 확대가 예상되며 3분기 2026년 매출은 1.12조 위안으로 전년 대비 125% 증가했고 2027년에는 해외 생산능력 확충과 주문 지속에 따라 이익이 35%에서 40% 성장할 것으로 추정돼 매수 등급을 유지한다.
광통신·스토리지 및 미국 증시 공급망 동향
롄야3081 측면에서는 Marvell이 Lumentum 인수를 발표해 광트랜시버 모듈, OCS 및 InP 기술布局을 강화했으며 이는 AI 데이터센터 광 상호연결 수요가 계속 확대됨을 반영하고 리서치 부서는 대만 광통신 칩 공급업체에 대한 직접적 영향은 제한적이라고 판단하며 InP 기판 수요 및 AI 데이터센터 증설商機를 계속 낙관해 매수 등급을 유지한다.군련8299 측면에서는 키옥시아 실적 전망 하회가 주로 주문 조기 출하 및 환율 영향 때문으로 최종 수요 둔화가 아니며 2027년 생산능력은 거의 매진에 가깝고 2028년 출하 절반 이상이 장기계약으로 보장되며 신찬 생산능력은 빨라야 2029년 가동돼 NAND 수급 긴장이 이어질 수 있을 것으로 전망되고 군련은 기업급 SSD, AI 스토리지 및 시스템 솔루션 성장 수혜로 매수 등급을 유지한다.애플은 4분기 2026 회계연도 매출이 전년 대비 11.7% 증가해 아이폰 18 Pro 및 Mac 수요 강세 수혜를 입었고 대만 공급망에서는 신싱, 화통, 전딩-KY, 다리광, 원마오 및 훙하이가 수혜를 입으며 MacBook 및 OLED 업그레이드도 광다 등 업체에 유리하다.팔란티어는 3분기 2026 회계연도 매출이 23.1억 달러로 전년 대비 96% 증가해 상장 후 신기록을 세웠고 미국 상업 사업이 주요 성장 엔진이 됐으며 연간 실적 전망도 함께 상향돼 장기적으로 타이지뎬 등 AI 하드웨어 공급망에 유리하다.IC 설계 산업 측면에서는 AI 서버 노드 및 캐비닛 아키텍처 복잡화로 BMC, RoT 및 관리 네트워크 칩 수요가 증가하고 2026년에서 2030년 글로벌 BMC 시장 연평균 복합성장률은 18%로 예상되며 신화는 AST2700의 ASP 상승 수혜를 입고 신탕은 BMC 성장 사업을布局하며 다파는 PON을 통해 AI 데이터센터 OOB 네트워크에 진입해 장기 성장 모멘텀이 긍정적이다.