로봇 기회가 메모리 수요에 불을 붙이다
테슬라 CEO 일론 머스크가 메모리 수요 전망을 내놓으며, 로봇은 메모리에 대한 수요가 더 커 예상을 초과할 것이고, 양산 단계에 이르면 메모리 부족 상황이 더욱 악화될 것이라고 지적했다. 시장이 메모리 관련주에 다시 집중하면서 대만 증시의 난야커、화방전 등 메모리 공급망이 강세를 보였다. 투신 법인은 실물 AI 로봇 시대가 도래하면서 메모리 수요가 급증하는 것 외에도 맞춤형 ASIC 칩 기회가 더욱 무시할 수 없다고 밝혔다. 메모리、ASIC 기업의 성장성과 주가表现이 기대된다면 TSMC 주가가 반년선 부근에서 반등하기 시작하면 분할 매수로 반도체 ETF 비중을 늘릴 것을 제안했다.
TSMC 비중 달라 성과 엇갈려
CMoney 통계에 따르면, 10월 28일 기준 TSMC를 최대 보유 종목으로 하는 반도체 ETF는 총 5개다. 타이신 대만 IC디자인 ETF(00947)의 최대 보유 종목이 크리에이티브(비중 11.68%)인 것을 제외하고, 다른 대만 반도체 ETF는 모두 TSMC를 최대 보유 종목으로 삼아 주도주 역할을 하고 있으며, 다만 종목별 TSMC 비중은 다르다. 성과 면에서는 최근 1년 기준 타이신 대만 IC디자인(00947)이 131.86% 상승으로 가장 좋았고, 최근 3년으로 늘리면 타이신 대만 반도체 30(00904)이 배당 포함 수익률 282.84%로 두드러졌다.
미국 국채 금리 상승에 단기 흐름 눌려
타이신 00904、00947 두 ETF 매니저 황위민은 반도체 종목 주가 약세는 주로 미국 국채 금리 급등 영향이라고 밝혔다. 다만 미국 기술기업 실적이 우수하고 2027년 실적 전망이 여전히 강해 단기 매수세를 뒷받침할 기회가 있다고 했다. 머스크가 로봇이 향후 양산되면 메모리 수요가 폭발적으로 부족해질 것이라고 지적한 데다 TSMC의 최신 실적발표회에서도 글로벌 반도체 칩 수요 강세를 재확인해 이익 가시성이 높아졌고, AI 수요도 반도체 공급망에 신규 주문을 계속 가져올 것이다. 단기 주가는 AI 자본지출、메모리 수요와 기업 이익이 추가로 뒷받침되는지를 지켜볼 것이다.
선거 전 성수기에 기술적 반등 모색
중장기 전망에 대해 황위민은 11월 미국 중간선거와 대만 지방선거를 맞이하며, 과거 경험상 선거 전 시장 상승 확률이 상대적으로 높다고 예상했다. 동시에 반도체 산업 성장 추세가 변하지 않고 기업 이익 펀더멘털도 여전히 뒷받침되는 가운데, 외부 불확실성이 점차 해소되면 대만 증시는 기간 조정을 거친 뒤 기술적 반등 기회를 모색할 수 있다. 투자자는 TSMC의 반년선 움직임을 반도체 ETF 분할 매수의 참고 지표로 주목할 수 있다.