米主要4指数が上昇、半導体株指数が上昇を主導
米株式27日は人工知能テーマへの買い戻しと国際原油価格の下落を背景に、主要4指数がそろって上昇。ダウ工業株30種平均は小幅に15.99点上昇し、上昇率0.03%、52377.57点で終了；S&P500種指数は0.60%上昇し、7722.60点で終了；ナスダック総合指数は1.18%上昇し26477.81点で終了；フィラデルフィア半導体株指数は399.04点急騰し、上昇率3.60%、11482.51点で終了し、市場で最も強い指標となった。今回の上昇は主にAI・半導体大型株が主導し、資金はテクノロジー成長株に再集中し、全面的な上昇ではなく、市場のリスク選好の回復を示し、大型テクノロジー株の決算発表を前に改めてポジションを取る動きとなった。
半導体・AIチェーンに広がり、メモリーも同時に上昇
半導体銘柄が市場の焦点となり、AMDが5.45%急騰、ブロードコムが4%上昇、エヌビディアが0.9%上昇、マイクロンが2.77%上昇し、アプライド・マテリアルズ、クアルコム、インテルもそろって上昇。スーパー・マイクロ・コンピューターが7%超急騰、デル・テクノロジーズも7%超急騰し、資金がGPUとチップ設計から、AIサーバー、データセンターおよびハードウェア設備サプライチェーンへ広がっていることを示した。メモリー面では、マイクロン、ウエスタンデジタル、SanDiskおよびシーゲイトなどストレージ関連企業がそろって上昇し、AIサーバーがけん引するメモリー・ストレージ需要への期待が依然強いことを反映した。市場は今後の大型テクノロジー企業の決算が、データセンターとAI設備投資の継続を確認できるか、またAI投資がいつ収益と利益に転換するかに注目している。
台湾株の3主線、Fedと決算がカギ
28日の台湾株にとって、台積電ADRは436.87ドルで引け、12.50ドル上昇、上昇率2.95%で、時間外でも高値圏を維持し、フィラデルフィア半導体株指数の上昇と相まって、台積電（2330）が相場全体を安定させる役割を果たすのに有利だ。日月光ADRは5.39%急騰、聯電ADRは1.41%上昇し、後工程・テストおよびファウンドリがそろって買いを集めたことを示している。3つの注目主線は、先進プロセスとCoWoS先進パッケージ、半導体製造装置・材料；メモリー銘柄南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）、威剛（3260）；およびAIサーバーとASIC銘柄廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、英業達（2356）、神達（3706）、世芯-KY（3661）、創意（3443）である。またブレント原油が火曜日に下落したことは、エネルギーコストとインフレ懸念の緩和に役立ち、資金はエネルギーへのヘッジ後退・AIテクノロジーへの回帰となる可能性がある。ただし連邦準備制度は米国時間28日に金利決定を発表し、市場では据え置きが見込まれ、焦点は議長Kevin Warshのインフレ見解および年末に利上げがあるかどうかであり、タカ派的な文言となれば米債利回りを押し上げ、高PERのテクノロジー株を抑える恐れがある；加えてAlphabet、マイクロソフト、アマゾンの決算を控え、短期的な追い買いでは利益確定売りの圧力にも注意が必要だ。